浅析利率市场化对商业银行盈利模式的影响及解决对策

浅析利率市场化对商业银行盈利模式的影响及解决对策

左元杭

（南京大学，江苏南京210000）

摘要：随着利率市场化进程的不断推进，我国的存贷款利率市场化格局已基本形成，长期来看，利率市场化将导致商业银行存贷利差水平收窄，对商业银行的盈利模式形成“倒逼”，并将不断拷问银行业的资产配置能力和风险管理水平。在此背景下，通过分析利率市场化对商业银行业务盈利模式的影响，进而提出相应的应对策略。

关键词：利率市场化；商业银行；盈利模式

一、我国利率市场化进程

1993年，党的十四届三中全会提出了我国利率市场化改革的长期目标：建立以市场资金供求为基础，以中央银行基准利率为调控核心，由市场资金供求决定各类利率水平的市场利率管理体系。2003年2月，

中国人民银行公布了利率渐进式改革的总体思路，即遵循“先外币、后本币；先贷款、后存款；存款先大额长期、后小额短期”的步骤。

近年来，我国利率市场化按照既定思路和战略不断推进，从2004年10月开始，银行贷款利率下浮0．9倍，直到2012年6月，贷款利率下浮0．8倍，同时存款利率才允许最高上浮10%。此后，在2013年7月贷款利率完全放开。直到2014年11月，存款利率才可以上浮20%，至2015年5月，存款利率最高可上浮50%。

2015年5月，央行正式开始实施存款保险制度，这为利率市场化提供了相应的保障，在此基础上，又出台了大额存单，我国的利率市场化已水到渠成。二、利率市场化对商业银行的影响

（一）对存贷利差的影响

单从贷款利率市场化的短期效应来看，对商业银行存贷利

差的影响不大，

原先定价已经较为市场化，整体贷款定价水平变化幅度较小，对商业银行的实际影响相对有限。

从利率市场化的长期效应来看，银行业存贷利差与净息差趋于收窄。主要归因于：一是实际利率的提升将推动存款付息率水平的提升，改变长期以来“负利率”的局面；二是优质大型企业的议价能力将进一步提高，银行间的激烈竞争也将导致对大企业授信的收益率下降。而短期内贷款存量结构的改善在短期内难以奏效，这就导致短期内商业银行存贷利差水平的收窄；三是金融创新将对商业银行存贷利差模式产生巨大影响。特别是大型企业直接融资的发展、理财产品多样化、网络金融的蓬勃发展，将冲击商业银行传统的利差空间。

（二）倒逼商业银行转变盈利模式

目前利差数收入仍是各商业银行主要的收入来源，普遍占到总收入的60%以上。存贷利差水平的收窄，将对商业银行的盈利能力造成负面影响。

存贷利差水平下降导致商业银行盈利能力的下降，进而倒

逼商业银行摒弃“重规模、轻效益“的传统发展模式，加大业务转型。即通过加强中小企业和零售贷款的发展，加大业务创新和服务创新，

加大非利息收入发展，进而改善以存贷利差为主的盈利模式，提升整体经营管理水平。

（三）商业银行资产配置难度加大，拷问风险管理水平随着我国经济增速的下行和利率市场化的持续推进，银行

业将面临存贷利差收窄和资产质量下滑的双重影响，这将对商业银行资产负债管理能力提出更高要求。商业银行在资产结构

012商业故事BUSINESSSTOＲY

调整过程中，如何实现收益和风险的匹配和平衡，将是商业银行后期面临的重大议题。三、商业银行应对措施建议

利率市场化趋势逐渐推进，传统的“法定利差空间”正在逐

渐消逝。如此的大背景下，商业银行能否不断提高资产负债管理能力，实现发展方式的转变，将是其决定其市场竞争力的关键因素。为此，我们应做好以下应对策略：

（一）实施全面成本管理，增强对利差缩小的容忍能力利率市场化本质上就是金融产品的价格竞争，资金成本管理能力越强，能够容忍的利差就越低。首先，进一步改革内部成本管理体制，加强费用预算，加快电子化服务替代，全程控制运营成本，降低营业成本收益率，使运营成本尽量低于同行业标准，

为市场竞争赢得先决条件。关键建立完善以FTP为核心的定价机制，引导对外合理定价。提高对“基准利率”走势的预判水平，紧跟SHIBOＲ（上海银行间同业拆放利率）在利率形成和

金融产品定价的有效基准，加紧以内部资金转移定价（FTP）为核心建立利率定价模型，完善产品定价和风险评价机制，提高议价水平和综合收益。

（二）抓住未来利润增长点，提高非利息收入

不受利率波动影响且不占用银行自身资金的中间业务或表外业务可能成为未来银行争夺的核心领域。从具体品种看，2014年各全国性商业银行最主要的中间业务集中在支付结算类、银行卡类、与理财业务相关的资产托管类，以及与贷款相关的咨询顾问类业务。在美国银行业中，非利息收入中占比最高的是存款账户的服务费、投行财务顾问经纪担保费和佣金、资产

证券化以及贷款转让。我行可以在金融资产服务上着力，主要包括理财服务、担保类业务、承诺业务、金融衍生品交易、账户管

理服务、

现金管理、风险控制、对公理财、理财咨询等信息服务、交易平台服务、网络结算服务等。我行现在还缺乏一些经营资

质，需要大力发展短期融资券、中期票据以及集合票据等直接债务融资工具，加紧申请基金、股票托管资格，传导和影响基础银行业务。

（三）开展小微金融商业模式创新，建立客户集群

一是完善业务拓展模式，坚持特定市场的平台建设，形成批量营销和集中操作；二是通过集聚专门服务资源，构筑专业化、

差异化的服务体系，整理服务流程，形成快速、有效的市场响应机制；三是以小微金融为基础，深入挖掘客户资源，打通小微金融与传统公司业务、零售业务的界限，发掘综合营销机会。

（四）加快与互联网金融的融合，拓展盈利空间

一是重视开展大数据挖掘，对客户的交易行为、资金变化等

信息进行分析，

实现精准营销、定制服务和风险管控，形成与客户的良好互动；二是不断完善电子银行服务平台，引入各类金融与非金融电商的“金融商户”，推进微信客服、在线客服等网络智能客服建设；三是完善手机银行、支付平台、短信平台等新型渠道建设，

提供“银行始终在客户身边”的全场景服务，形成较好的客户体验。

（五）提高利率风险防范能力，探索风险缓解有效方式对外，积极主动参与同业合作性竞争，发挥参与银行的规模效应，

通过在价值链的一些环节上互补合作，达到降低风险，提高盈利能力的效果。