股票期权的法律制度分析

股票期权的法律制度分析

作者：陈芷涵

来源：《青年时代》2017年第01期

摘 要：股票期权是近些年来在上市公司中较为流行的一个激烈机制。该机制在运行的时候需要遵循一定的法律原则和基础，本文立足法律的基础，结果实践经验，对制度的优缺点进行了分析，为公司的决策提供参考。 关键词：股票期权;法律制度;激励;受益权

在企业的管理中，过于重视对员工的约束，忽略了相应的激烈是较为普遍的一种情况，如何建立一个完善的员工建立制度，使其对员工产生健康的激励的作用是很多企业要面对和思考的。股票期权近些年来在很多公司慢慢发展起来，并且得到了一个良好的推广，受到广泛的关注。

一、股票期权的一般概述 （一）股票期权的概念

股票期权是一种薪酬激励机制，并且这种机制是长期的，一般出现在上市公司当中，是上市公司和员工之间的一个约定。股票期權有一个重要的特点，那就是股票的权利要在一定的时间过后才能行使，这也是它为什么叫做期权的原因，有一定的期限和时间条件。在这样的情况下，持有股票期权的人在获得权利的行使之前是无法根据股票的情况获得现金收益的，必须要等到自己可以行使股票权利后，才能根据股票的行情来进行差价的收益。 （二）股票期权的法律性质

从股票期权的性质来看，它属于受益权，股票的持有者可以根据股票的差价来获得收益。在民法中，股票持有者的受益权究竟划分为期待权还是形成权，当前是还存在一定的争议的。在持期待权的观点中，又会出现两种不同的观点，一种认为这是选择性要约的期待权，另一种则认为是附义务的赠与合同期待权。 二、股票期权制度的主要内容 （一）股票期权制度的当事人

股票期权制度的当事人主要是授权人和受益人，这二者是最基本的，是最不可或缺的。授权人简单来理解就是公司股票期权的一个实施的主体，而受益人一般又叫做授权对象或者是股票期权的实施对象，他们有权利根据和公司签订的合同规定来在一定的时期内行使自己的权

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利。随着社会的发展和劳动分配成分的改变，在受益人的范围上，已经不仅仅局限于过去的管理人员和核心的技术人员，普通的员工也开始有机会成为受益人。 （二）股票期权的取得

股票期权的取得需要经历期权计划的之的制定和执行两个过程。股票期权的计划一般由很多的文件构成，其中既有合同、考核体系说明，也会有各类与法律相关的文件和意见书等等。股票期权计划的执行一般指的是授权人的公司根据之前制定的计划对受益人实施授权的过程。受益人在获得授权之后就可以根据之前签订的合同来进行股票的购买，并且在一定的期限之后获得行使权力和经济收益。从法律的角度来看，这种授权的行为是双方约定的一种受到法律保护的行为，授权过程的无偿的，受益人不需要支付人和手续费。 （三）股票期权的行使

股票期权的持有者在满足一定的条件下是可以行使自己的股票期权权利的。如果是授权人，那么在它的任期结束之后，也应该根据相关的规定交付股票。股票期权持有者的权利行使是有时间限制的，一般会称之为行权期限。在购买股票的时候，既可以通过现金来进行交易，同时也可以使用非现金来进行购买。为了维护股票市场的稳定，在受益人获得行使期权的权利之后，是不能马上就把股票卖出变现的。 三、股票期权制度的优缺点分析 （一）股票期权制度的优点

股票期权作为一种激励的机制，可以大大节约公司的激烈成本，同时还可以起到激烈员工的作用。同时，在操作上面，股票期权制度是操作较为简单的。在激励对象的收益上面，股票期权是交由市场来决定的，因此较为公平，有利于交易的进行。对于员工来说，如果他们做出了业绩，那么公司可以根据约定给股票，这样也免去了担心给了鼓励但是员工不认真干活情况的发生。

（二）股票期权制度的缺点

股票期权制度作为一种激励机制来说，可以改变传统激励方式的弊端，但是它的收益的合理性会过多地依赖于资本市场，如果遇到熊市，那么激励对象获得的收益就会不理想，从而不能更好地起到一个随时随地的激励作用。员工的管理除了需要激励制度之外，还应该有一定的惩罚制度，这样才能对他们的行为进行一个更好地约束。股票期权是一种有奖无惩的制度，在前期，员工不需要支持任何成本和承担风险，但是到了后期，这种情况就会相反，这个时候员工会根据综合情况进行一个考量，即使业绩无法完成，那么员工不会有太大的损失。在这样的情况下，员工的一些行为在后期就难以得到约束，不利于员工的管理和公司的发展。 四、结语

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股票期权制度的建立，完善了上市公司的制度发展，同时也起到了激烈员工的作用，促进公司的股东和经营的管理者之间的利益达到一个一致的状况。该制度的良好运行需要置于一定的法律环境之下，并需从法律的角度来分析制度的情况和优缺点，才能使得制度最终对公司的发展起到帮助。 参考文献：

[1] 古柳，王烨.股票期权激励机会主义行权择时研究——基于金螳螂的案例分析[J].商业会计.2016（20）.

[2] 崔敏.会计准则下股票期权激励的会计处理分析[J].财经界（学术版）. 2013（13）.