1一 、名词解释 2、3、外汇 货币的时间价值 4、权证 5、市净率 4、市盈率 5、国际收支6、通货膨胀 7、 8、乖离率 GDP 9、市盈率:10、K线 11、随机指标(
KDJ): 12、缺口
13、移动平均线 14、宏观经济分析 15、通货膨胀率 16、货币政策 17、财政政策18、法定存款准备金率
19、充分就业 20、公开市场业务
21、国内生产总值 22、经济增长率 23、货币供应量 24、失业率25、利率 26、汇率 27、财政收支
28、国际收支
29、固定资产投资规模 二、简答题(每题、经济周期
5分,
1
20分)
1.简述道氏理论的主要内容。 2、通货膨胀对证券市场的影响。 3、影响股票投资价值的因素有那些?
4、行业的生命周期有哪几个阶段?各个阶段有什么特征?
5、影响债券投资价值的因素有那些? 6、完全竞争型市场类型特征有哪些?
7、增长型行业与经济周期是怎样的关系? 8、何谓技术分析法?其理论基础是什么? 9、简述一下国家在公开市场进行业务操作是如何操作的?
10、什么是利率期限结构,影响利率期限结构的因素有那些?
11、 技术分析有那些主要种类? 12、行业生命周期的内容有那些? 13、简述一下国家在公开市场进行业务操作是如何操作的?
14、技术分析的三大假设是什么? 15、基本分析的主要内容有那些? 三、计算题
1、某投资者有资金10万元,准备投资于为期3年的金融工具,若投资年利率为8%,请分别用单利和复利的方法计算其投资的未来值。
2、某投资者5年后有一笔投资收入10万元,投资的年利率为10%,请分别用单利和复利的方法计算其投资价值。
3、有一张债券的票面价值为100元,票面利率10%,期限5年,到期一次还本付息,如果目前市场上的必要收益率是8%,试分别按单利和复利计算这张债券的价格。
2
4、有一张债券的票面价值为100元,票面利率8%,期限3年,利息每年支付一次,如果目前市场上的必要收益率是9%,试计算其价格(分别用单利和复利方法)。
5、有一张债券的票面价值为100元,每半年支付利息5元,期限2年,如果目前市场上的必要收益率是10%,请分别用单利和复利方法计算其价格。 6、某债券面值100元,每半年付息1次,利息4元,债券期限为5年,若一投资者在该债券发行时以108.53元购得,问其实际的年收益率是多少?
7、甲股票的每股收益率1元,市盈率水平为15,估算该股票的价格。
8、某股份公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元,相应的贴现率(必要收益率)为10%,当时该公司股票价格为18元,试计算该公司股票的净现值和内部收益率,并对该股票价格的高低做出判断。 9、某公司去年支付每股股利2.5元,预计在未来该公司的股利按每年2%的速率增长,假定必要收益率为8%,现实该股票价格为45元,试计算该公司股票的内在价值和内部收益率,并对现实股票价格的高低进行判断。
10、某公司下一年预期支付的每股股利为1元,再下一年预期支付每股股利为2元,以后,股利将按每年8%的速度增长。另假
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定该公司的必要收益率为10%,公司股票现实价格为87.41元,试计算该公司股票的内在价值和内部收益率。
11、某股份公司预计今后每年支付的股利为10元,其必要收益率为9%,现实股票的价格为120元,试用价格收益比率的方法判定该股票价格的高低。
12、有一投资基金,其基金资产总值根据市场收盘价格计算为6亿元,基金的各种费用为50万元,基金单位数量为1亿份,试计算该基金的单位资产净值。
13、去年某公司支付每股股息为1.8元,预计在未来日子里该公司股票的股息按每年5%的速率增长。假定必要收益率为11%,求公司的内在价值。当前公司股价为40元,求内部收益率并且作出投资判断。 14、A公司目前股息为每股0.2元,预期回报率为16%,未来5年中超常态增长率为20%,随后的增长率为10%,求内在价值。
15、某一可转换债券,面值为1000元,转换价格为10元,求转换比例。
16、某一可转换债券面值1000元,现价950元/手(10张),距离回售期1年,每年支付利息2.6%,.回售价格1030元/手(包含利息),求持有该可转换债券的纯债券收益率。 17、某公司可转换债券的转换比率为20,
4
其股票当期市场价格(即基准股价)为40元,该债券的市场价格为1000元。请计算转换平价、转换升水和转换升水比率。
18、已知某公司2002年末的流动资产为433489万元,流动负债为163366万元,2002年末的存货为55482万元,求流动比率与速动比率。
19、已知SA公司2002年末的主营业务收入为370523万元,年初应收帐款余额为11951万元,年末应收帐款余额为19971万元,求应收帐款周转率、应收帐款周转天数。
20、已知SA公司为上市公司,2002年度发行在外的普通股股数为252000万股,2002年度净利润为78722万元,每股面值1元,每股市价7.9元,求每股收益与市盈率。
21、已知无风险利率为5%,未来一年股票市场大势期望回报率为15%,根据下表求该证券组合的期望回报率
股票 β系数 投资比例(%)
1 2、30 30 2 1、10 20 3 0、90 20 4 1、80 20 5 0、60 10
22、 某股票三天内的股价情况如下表,请画出该股票三天的K线图,并对股票未来走势做简单预测。
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股价 星期二 星期三 星期四 开盘价 15、00 14、30 15、20 收盘价 14、00 15、00 16、80 最高价 15、50 15、25 17、00 最低价 14、00 14、20 15.2 四、论述题
1、证券投资的宏观经济分析主要包括哪些方面?(12分) 2、如何根据k线图判断股价走势?(13分) 3、基本分析与技术分析的优缺点各是什么?它们的适用范围又是怎样? 4、试述行业生命周期的主要内容?
5、谈谈你在进行证券投资过程中是如何控制风险的?
6、基本分析与技术分析的主要区别?有那些优点?有那些缺点?
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