关于创办印刷厂的可行性报告

一、总论 1、项目背景

从现在到2010年前的几年内，中国印刷工业将大力发展直接制版和直接印刷，并在提高传统印刷品质量的同时逐步向数字化印刷技术方向发展。在今后的十余年中，随着电子计算机及信息传播技术的不断开发，印前领域（包括彩色桌面系统、计算机到印版、计算机到印刷机、计算机到纸张、计算机数字打样等）的数字化处理、传输技术将得到迅速的发展。

2、项目概述

项目名称：阜阳琪阳印刷厂

产品：宣传画册、样本、书本报刊、杂志、票据、纸箱纸盒纸兜、挂历台历、信封、卷纸、图书印刷、海报印的等，印刷制品。

选址：位于阜阳市郊。主要考虑因素有地价便宜、交通便利、靠近资源及原料产地、污水处理等。

主要设备：胶订机、无碳复写票据印刷机，自动模切机，高速糊盒机等，增设发片室、激光刀模室、和装订糊表车间等。

二、基础数据

1、生产规模和产品方案：普通小型印刷厂（1000平方左右）需要四台机器（印刷机、打版机、裁纸机），白纸（7000元/吨），及其他材料（例如糨糊、剪刀、拷贝纸），管理费用（员工工资、）、机器设备维护费用，租金，税收，运输费用，水费、电费等。

2、工程建设投资估算

（1）、建筑物费用：建筑物10类，每类10单位，每单位1万元，总费用为100万元。

（2）、设备购置及安装费用：设备10类，每类10台套，每套1万元，设备安装费率为2%，总费用为102万元。

3、其他费用估算

（1）、无形资产费用：无形资产10类，每类10项，每项一万元，每类无形资产均从第三年起第七年止平均摊销。总费用为100万元。

项目工程费用＝100+102+100＝302（万元）

4、资金来源：第一年建设贷款为50万元，年利息率为6%，第二年建设贷款为40万，年利息率6%。

（见附表1和2）

三、项目总成本费用的估算 1、原材料、燃料动力费用的估算

原材料10类，每类消耗10吨，每吨1万元，每类原材料进项税率为17%。 燃料动力10类，每类消耗10吨，每吨1万元，每类进项税率为17%。 外购原材料＝10×10×1＝100万元 燃料动力＝10×10×1＝100万元

2、工资以及福利的估算

劳动力10个工种，每工种10人，每人每年工资1万元，各工种的福利费均为14%。

工资以及福利＝100×（1+14%）＝114万元

3、修理费用的估算

设备10类，每类10台套，没台套1万元，设备安装费率均为2%，每类设备均从第三年起第十年止平均折旧，残值率为5%。每类设备的修理费均按其折旧的2%计提。

建筑物10类，每类10单位，每单位1万元，每类建筑物均从第三年起第十年止平均折旧，残值率为5%。每类设备的修理费均按其折旧的5%计提。

则修理费用估算：

修理费用＝100×（1－5%）/8×2%+100×（1－5%）/8×5%=0.836万元

4、折旧和摊销费用的估算

设备10类，每类10台套，没台套1万元，设备安装费率均为2%，每类设备均从第三年起第十年止平均折旧，残值率为5%。

建筑物10类，每类10单位，每单位1万元，每类建筑物均从第三年起第十年止平均折旧，残值率为5%。。

无形资产10类，每类10项，每项一万元，每类无形资产均从第三年起第七年止平均摊销。

折旧费＝100×（1－5%）/8+100×（1－5%）/8＝24万元 摊销费＝10×10/5=20万元

5、利息支出费用估算 建设期利息费用估算 项 目 期限（月） 3 月数 4 5 利息支出 6.5 6.59 5.44 则总成本费用＝原材料+燃料动力+工资福利+修理费用+摊销折旧+利息

支出＝780+780+912+6.69+192+100+15.83=2786.52万元

（总成本费用表见附属表3）

四、流动资金估算表

由样板模型知该厂每年生产产品10类，每类50吨，每吨1万元，应收账款，外购原材料、燃料动力、在产品和产成品的周转天数都为30天，根据上述材料运用流动资金测算的公式即可项目运营期内流动资产和流动负债的情况作出预测，并编制相应的流动资金估算表。 （流动资金估算表见附属表4）

五、项目投资现金流量表的估算

根据营业收入、营业税金及附加和增值税可知：

第一年的现金流入为400万元，第二年到第九年每年的现金流入为500万元，第十年附带回收固定资产剩余和回收流动资金，可知第十年的现金流入为596.14万元。

其中营业总收入＝400+500×8+596.14＝3996.14万元

现金流出主要包括:建设投资，流动资本，经营成本（含税），营业税金及附加，增值税。

其中建设期投资由建设期投资分析知：建设期投资＝319.87万元 经营成本＝外购原材料费用+燃料动力费+修理费+工资福利费用＝2478.69万元 （项目投资现金流量表见附属表5）

六、投资项目的盈利能力分析

（1）投资利润率

年平均利润总额＝项目生产期利润总额/生产期＝57.649万元 投资利润率=年平均利润总额/项目总投资×100%＝57.649/319.87=18.023%

（2）投资利税率

年平均投资利税额=年利税总额/生产期＝113.81万元 投资利税率=年利税总额或平均利税总额/总投资*100%＝113.81/319.87＝35.58%

（3）年本金净利润率

年平均净利润总额＝项目生产期净利润总额/生产期＝43.237万元 资本净利润率=年平均净利润总额/项目资本金×100%＝43.237/70=61.767%

从以上静态指标上可以看出该项目指标高于相应的行业基准回报率，这说明用财务评价的静态指标来衡量，还是可行的。

七、结论：

从上述财务效益分析看，该项目财务内部收益率大于行业基准收益率，说明盈利能力满足行业最低需求。净现值大于零，说明该项目收益，可以考虑接受。投资回收期小于行业基准回收期，表明项目投资能按时收回。该项目投资利润率大于行业平均水平，说明单位投资对国家贡献水平到达了本行业的平均水平。从敏感性分析看，项目具有一定的抗风险能力。因此该项目从财务上讲是可行的。

附表：

表1 建设投资估算表 人民币单位：万元

序号 序号 1 2 3 4 5 6 1 工程或费用名称 项目 工程费用 合计 780 建筑工程费 100 1 设备购置费 100 2 安装工程费 3 2 其他费用 计算期 100 4 合计 302 5 6 100 100 114 0.83625 0 314.8363 24 1.1 建筑工程 外购原材料费用 外购燃料及动力费 1.2 设备购置 工资及福利费 修理费 1.3 其他费用 1.4 经营成本780 100 0 0 0 0 0 0 100 0 0 80 80 114 2 100 100 114 100 100 100 100 114 0.83625 2 0 100 314.83625 0 0 24 912 0 设备安装 无形资产 其他费用 工程建设其他 预备费 基本预备费 涨价预备费 建设期利息 建设投资合计 0.83625 0 274.836 0.83625 0 100 314.8363 0 24 0 0 0 0 (1+2+3+4+5) 1.5 7 折旧费 2 3 3.1 3.2 4 5 100 0 0 24 12.08 6.04 6.04 5.79 2 117.87 表12.08 6.04 2 建6.04 设5.79 319.87 期利100 息估算表

表3总成本费用估算表（生产要素法）

序号 1 1.1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.4 项目 借款1 建设期利息 期初借款余额 当期借款 当期应计利息 期末借款余额 合计 1 50 4.59 51.5 50 4.59 106.09 50 1.5 0 50 1.5 51.5 2 建设期 3 0 3.09 51.5 0 3.09 54.59 4 0 8 9 10 摊销费 利息支出 总成本费用合计（6+7+8+9) 其中：可变成本(1,2) 固定成本 0 0 0 0 20 6.5 20 6.59 20 5.44 20 0 0 160 200 200 200 4 流动资金估算表

序号 1 1.1 1.2 1.2.1 项目 流动资产 应收账款 存货 原材料 最低周 转天数 30 周转 次数 12 1 2 3 81.45 20.71 54.09 6.67 6.67 20.04 20.71 6.67 计算期 4 101.82 25.88 67.59 8.33 8.33 25.05 25.88 8.33 5 101.82 25.88 67.59 8.33 8.33 25.05 25.88 8.33 6 101.82 25.88 67.59 8.33 8.33 25.05 25.88 8.33 1.2.2 燃料、动力 1.2.3 1.2.4 1.3 1.4 2 2.1 2.2 3 在产品 产成品 现金 预付账款 流动负债 应付账款 预收账款 流动资金（1-2） 流动资金4 当期增加额 13.33 13.33 16.67 16.67 0 0 68.12 85.15 68.12 17.03 0 0 表5项目投资现金流量表

序号 1 入 1.1 入 1.2 入 112 出 2.1 资 2.2 金 22经营成营业税增值税 23 维持运所得税.5 营投资 前净现金流量（1-2） 4 累计所得税前净现金流量 5 6 调整所所得税得税(税率) 后净现金流量（3-5） 7 累计所得税后净现金流量 .3 本 （含税） .4 金及附加+流动资建设投回收固回收流现金流.3 定资产余值 .4 动资金 补贴收营业收现金流项目 合计 3996.14 3900 0 10.99 85.15 3491.48 319.87 85.15 2422.68 561.6 0 408.52 408.52 102.13 306.39 1 0 0 0 0 0 191.92 191.92 0 0 2 0 0 0 0 0 127.95 127.95 0 0 3 400 400 0 0 0 374.2 0 68.12 248.48 57.6 0 25.8 -294.07 6.45 19.35 -220.55 计算期 4 500 500 0 0 0 399.63 0 17.03 310.6 72 5 500 500 0 0 0 399.63 0 0 310.6 72 6 500 500 0 0 0 399.63 0 0 310.6 72 0 0 0 -191.92 -191.92 -47.98 -143.94 -143.94 0 -127.95 -319.87 -31.988 -95.963 -239.9 0 100.37 -193.7 25.0925 75.2775 -145.275 0 100.37 -93.33 25.0925 75.2775 -69.9975 0 100.37 7.04 25.0925 75.2775 5.28 阜阳市琪阳印刷有限责任公司

关于创办印刷厂的可行性研

究报告

2013年6月20日