关于完善中小企业融资问题研究

关于完善中小企业融资问题研究

作者：程洁

来源：《经济与社会发展研究》2013年第05期

摘 要：中小企业的融资困境，是普遍存在于世界范围之内的。我国当前处于特殊的经济体制发展阶段，由于国家的金融支持体系还不够健全，金融市场运作不够规范、相关的法律法规不够完善、企业自身得发展不足等原因，融资难的问题使显得格外突出，并已成为遏制我国中小企业发展的“瓶颈”。因此，研究我国中小企业融资的困境并给出相应的对策研建议具有重要的理论与现实意义。

关键词：中小企业；融资；信用担保 一、我国中小企业融资的基本现状

1.自有资金缺乏，内部融资能力低。我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强。企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。与外部融资相比，对中小企业来说内部融资不但可以减小因信息不对称而造成的负面影响，还可以节约企业的交易费用，从而降低融资成本。因此，内部融资在中小企业的生产经营过程中起到了至关重要的作用。从典型调查与总体数据中，我们可以清楚的看到中小企业的整体自筹能力低。

2.获得银行贷款较难。中小企业的贷款，目前主要依赖于国有商业银行，因为现有的民间中小银行提供的贷款无论从数额上，还是从期限上，都难以满足中小企业的要求。然而，从其性质来讲，国有商业银行是国家的大型金融机构，其服务对象主要集中在“大企业、大行业、大集团”。中小企业融资业务的特点是风险高，收益低，流动性管理困难。因此银行逐渐重视风险投资意识，加强了在发放贷款等金融服务中的自主选择性，有发展潜力、追求质优的大企业作为各家银行的主要服务对象，而中小企业往往被银行忽视，被排斥在服务范围之外。 3.信用担保机制不健全。我国为了促进中小企业发展，信用担保中介机构支持中小企业融资业务以法律的形式进行了确定。但是，能否真正落实则是一个循序渐进的过程。当前担保组织真正落实到位较难，实际需要与组织的担保能力差距很大，多种形式的中小企业问的互助性融资担保对于中小企业来说更是难上加难。中小企业从风险投资机构取得的投资更是少得可怜，这些都严重阻碍了我国中小企业融资的发展。 二、中小企业融资难的原因分析 1.外部原因

1.1政府部门的原因。目前，我国还没有统一的综合性中小企业管理服务机构，促进中小企业发展的多层次的信用担保体系、社会信用体系还有待进一步建立、完善。政府对中小企

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业、金融机构及中介组织还存在着一定的行政干预，同时，对中小企业提供政策支持、信息服务、教育培训等方面还存在不足，对中小企业的扶持力度不够。

1.2相关政策和法律原因。尽管2005年1月1日我国开始实施了《中华人民共和国中小企业促进法》，2007年出台《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》等有利于中小企业的政策法规，但没有从根本上赋予中小企业平等的生存空间、融资待遇和发展环境。由于缺乏必要的扶持中小企业生存、融资、发展的政策和法律，致使目前银行信贷经营产生中国银监会主席刘明康担忧的“垒大户”倾向。

1.3银行方面的原因。体制政策上的失衡直接影响银行贷款与直接融资的渠道。我国金融机构仍以四大商业银行为主，银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致，导致四大银行只愿给国有企业贷款。这主要是企业与国有银行在所有制上的差异。造成银行与企业之间制度障碍。此外，国家还规定对银行的逾期、呆帐等不良贷款实行追究制，因此银行方面对中小企业的放贷自然多一份谨慎和小心。 2.中小企业自身原因

2.1中小企业规模小，效益不稳定，难以形成对信贷资金的吸引力。大多数中小企业管理经验不足，基础薄弱，普遍缺乏规范的公司治理结构，财务制度不健全，透明度较低。另外，多数中小企业所处行业并不是垄断行业，而是竞争性很强的行业，盈利水平总体不太高，这样就使银行对中小企业的信贷资产质量总体评估也不高。

2.2中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善。据调查，我国中小企业50%以上财务制度不健全，许多中小企业的经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定，管理非常混乱。同时，企业为了应付监督部门的检查，还要准备两套帐，甚至多套帐，这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，增加银行对企业贷款的风险。

2.3中小企业管理中存在许多薄弱环节，抗风险能力弱。据调查显示，一是大部分中小企业都是家族式企业，公司治理落后，经营管理水平不高，决策盲目，不能适应市场经济要求。二是企业贷款抵押担保能力不足，相当多的企业固定资产不多，资产负债率高。三是产权不明晰。很多中小企业都采取租赁、承包的经营方式，因产权不明晰，主体缺位而带来的高风险使银行望而生畏。四是产业、产品结构不合理。企业自身诚信程度不够高，财务管理不规范，财务报表不真实，资产负债率普遍较高，信用等级比较低，因此，银行不敢轻易向其提供信贷支持。

三、完善中小企业融资问题的对策及建议

1.建立健全中小企业信用体系，培育良好的信用环境。针对目前社会信用淡薄的问题，应尽快建立健全中小企业信用体系，加强信用文化建设。培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信

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用观念，在“有借有还”的良好信用环境下改善银企之间的关系。完善中小企业信用信息平台，实现中小企业信用管理监督社会化。还应加大对企业违约的惩罚力度。

2.政府要加大“扶植”中小企业。一是健全管理体系。政府应建立相对独立的中小企业管理机构，在体制、政策上对小企业融资问题进行合理安排和支持，系统研究中小企业融资问题及应对策略，更好地促进银企对接。科学制订政策扶持措施，做到有的放矢。二是加大财税政策支持。在税收、贴息、核销、支持创新等政策上对开展中小企业信贷业务的金融机构进行倾斜，增强金融支持中小企业的发展后劲，并建立完善中小企业贷款的风险补偿机制，设立专项资金，对银行机构的中小企业贷款业务给予一定的风险补偿。同时，进一步加强财政政策与金融信贷政策的合作，建立财政、金融部门联席会议制度，形成合力加大对中小企业的支持力度。

3.大力发展民间金融。只有通过金融机构的改革才能解决中小企业融资难题。通过政策规定和优惠引导商业银行积极建立服务中小企业的当地分支机构，发展中小企业贷款。建立和引导地方（民营）金融机构，专门为中小企业贷款细分市场服务，不要盲目跨区域做大。理论研究和国外经验均表明金融机构的规模与中小企业融资难度存在很强的正相关系；本地金融机构对本地企业会更熟悉，从而信息不对称程度也会更低。政府对于针对中小企业的地方金融机构，根据其每年完成中型、小型、以及微型企业的信贷，给予银行一定的风险补偿，例如税费上的减免，并通过政府贴息或其他对地方金融机构的优惠来减低向中小企业的贷款利率。