老白干酒现金流量分析

现金流量表部分

一、现金流量表的一般分析：

1.2014上半年衡水老白干企业的现金净流入为1,629,522,982.4 元，现金净流出为1,630,841,120.85 元，相比较去年同期的现金净流入1257837366元，增加了371685616.9元。相比较去年同期的现金流出1237919337增加了392921783.5元。流入与流出量都有了相应比例的增加。其中经营活动现金流入1,344,497,409.30

元，投

资活动流入25,573.10 元。筹资活动现金流入285,000,000.00 元。流出方面：经营活动流出1,231,304,208.69 元，投资活动现金流出50,982,910.24 元，筹资活动流出348,554,001.92 元。

2.该公司经营活动产生现金流的主要原因是销售商品和提供劳务1,307,160,453.89

元与购买商品接受劳务支付的现金509,351,559.71 元。现金的流出小于现金的流入。

说明衡水老白干经营活动现金流量自我适应力强，通过经营活动收取的现金不仅能够满足经营本身需求，还可以将剩余部分用于在投资和偿债。

3.投资活动现金流量主要是由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金50,982,910.24 元。大规模购建固定资产可以增加企业未来的生产能力

4．筹资活动现金流量的增加主要来自于 取得借款收到的现金：285,000,000.00。

偿还债务支付的现金: 235,000,000.00 .现金流量净额为 -63,554,001.92元。

二、现金流量表水平分析

从上表可以看出：2012年比2011年 经营活动，投资活动，筹资活动产生的现金流量的变动额为-149,546,282.55 -33,870,232.25

182,450,321.63

2013年比2012年 经营活动，投资活动，筹资活动产生的现金流量的变动额为27,663,033.20 -12,458,322.63 -25,315,417.91

1. 在经营活动方面，净留入的增长率从12.17%下降到6.35%，净流出的增长率由22.74%下降到4.74%。可以看出虽然两项数据较同一年均有上涨，但是上涨的幅度明显放缓，可以说明企业的生产经营从一个暴增的局面，逐渐放缓，进入了一个平稳的发展期。

但我们可以明显看出，现金净流出的增长比率下降更明显一点，使得的经营活动的净现金额也更加趋于正数。说明衡水老白干企业也在尽量缩减经营费用。

2. 在投资活动中，净流入由64.32%到-15.95%而净流入由87.5%到6.09%。总的变化量由104.16%到18.77%。可以看出其变化的趋势基本相同，主要是由于2012年其发生了处置子公司及其他营业单位收到的现金和 投资支付的现金所导致。值得注意的是2013年 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额增长了1848.59%

3. 在筹资活动中，现金流入由118.10%下降至35.37%，现金流出由-32.37到87.80%，净额由-241.52%到-23.68%。2013年相比2012年的筹资净流量有了23.68%下降，主要是由于取得借款收到的现金增长速度低于分配股利、利润或偿付利息支付的现金的增长速度。

从三个方面可以明显看出，2012年是衡水老白干公司活力井喷式增长的一年，而2013年虽然相比较2012年增长速度有所放缓，但任然稳中有升。显然是受到整个白酒行业不景气的影响。

现金流量表结构分析

现金流入结构分析

现金流入结构分为总流入和内部流入结构

衡水老白干公司2014年上半年现金流入总量约为1,629,522,982.4 元，其中经营活动，投资活动和筹资活动的占比分别为82.5086%

0.0016% 17.4898% 可见企业的现

金流入主要是由经营活动产生的。经营活动中销售商品、提供劳务收到的现金，筹资活动中取得借款收到的现金，投资活动中处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额，在各自项目中占有较大的比重。

现金流出结构分析

现金流出结构分为总流出和内部流出

衡水老白干 现金流出总额为 1,630,841,120.85 元，其中经营活动，投资活动和筹资活动所占的比例为75.5012% ， 3.1262% ，21.3727% ，可见现金流出的主要是有生产经营产生的

。经营活动中购买商品、接受劳务支付的现金， 支付其他与经营活

动有关的现金 投资活动中购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金筹资活动中

偿还债务支付的现金占有较大的比例 。