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Research|信息化论坛金融机构对金融科技行业的资金投入
现状及未来发展趋势
■ 中国人民银行南通市中心支行 顾伟华
摘2019年9月，央行正式发布《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》，提出“到2021年，建立要：
健全我国金融科技发展的‘四梁八柱’，进一步增强金融业科技应用能力，实现金融与科技深度融合、协调发展，明显增强人民群众对数字化、网络化、智能化金融产品和服务的满意度，使我国金融科技发展居于国际领先水平。”在金融科技行业顶层设计逐步明朗的背景下，本文对证券、基金、保险、银行理财、供应链金融、消费金融、支付7个金融细分业务的金融科技落地及投入情况进行了梳理和总结，并对金融机构投入的趋势进行了分析。
金融科技；资金投入；七大业务关键词：
一、金融机构科技投入规模总体情况
金融科技主要指运用前沿科技成果，如人工智能、区块链、大数据、云计算、物联网等，改造或创新金融产品、经营模式、业务流程，以及推动金融发展提质增效的一类技术。
根据艾瑞咨询研究院发布的行业报告，2018年我国金融机构技术资金投入达2 297.3亿元，其中投入到以大数据、人工智能、云计算等为代表的前沿科技的资金为675.2亿元，占总体投入比重的29.4%。从金融机构技术资金投入结构来看，支付业务因具备受众最广、交易最高频的特性，其投入占比最高，如图1所示。
艾瑞咨询预计，到2022年，中国金融机构技术资
金投入将达到4 034.7亿元，其中前沿科技投入占比将增长到35.1%。
二、具体板块情况
（一）证券
1.“证券+FinTech”业务模式及落地情况
目前，证券业科技化程度整体较低，前沿科技的应用以头部企业试水为主，且受监管合规约束较强。
相较于银行业、保险业，证券行业的科技应用相对滞后，主要以信息系统的使用为主。AI、区块链等前沿科技仅在头部企业中“试水”，出现较好的落地案例且通过监管的合规性审查后，才会在非头部企业中逐
作者简介： 顾伟华（1979-），男，江苏南通人，工程师，供职于中国人民银行南通市中心支行，副科长，研究方向：机房、网络、硬件。收稿日期： 2019-12-12
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单位：亿元2 000.01 500.01 000.0500.00.0
2018年
证券
基金
2019年保险
银行理财
2020年预计
供应链金融
2021年预计消费金融
支付
2022年预计
图1 2018-2022年中国金融机构各板块技术资金投入情况
渐应用，监管成为证券科技化的关键制约因素。现阶段，前沿科技的应用在证券行业中普遍处于技术落地探索甚至是概念阶段。
2. 技术资金投入情况
证券业首要实现的是IT建设完善可控。当前，前沿科技的投入以头部、中部企业为主，以基础IT建设为主的非前沿科技在证券技术投入中占较大比重，约2/3为完全通过外部采购实施。这部分证券企业的数据及业务处于非自主可控的状态，因此，实现IT建设自主化是当下证券业务科技化的关键。
头部证券企业前沿科技资金投入约为中部企业的2-3倍，尾部企业的投入几乎为0，而中部企业数量为
头部企业数量的4倍左右。一方面，头部企业有足够的资金实力布局科技投入；另一方面，头部企业在实现可控的基础IT建设后，在监管允许的范畴内进行科技化升级探索，寻求业务增长。笔者认为，到2022年，证券业在各项前沿科技的投入基本呈稳定增长的趋势，单一技术资金的投入增长情况不会出现较大波动。云计算与大数据的基础建设，以及AI，RPA/IPA这类应用场景明显的技术将作为重点投入对象，区块链这类以应用探索为主的技术，则主要以头部企业资金投入为主。如图2所示。
（二）基金
1.“基金+FinTech”业务模式及落地情况
图2 证券版块金融科技资金投入情况
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Research|信息化论坛目前，基金行业信息化建设是当务之急，前沿科技以探索为主。头部基金公司信息化程度相对较高，IT建设逐渐自主可控，同时重视对前沿科技的投入，主要以云计算、大数据及AI的落地与探索为主，极少数企业进行区块链落地探索。
中尾部基金公司目前聚焦于公司的信息化建设，前沿科技投入较少；特别是尾部基金公司的信息化搭建目前仍只能依靠外部技术采购。可见，基金行业整体科技化程度较低，做好自主可控的信息化基础建设成当务之急，也是金融科技转型的关键。
2. 技术资金投入情况
IT建设成中尾部基金公司发力的重点；头部基金公司在巩固完善IT建设的同时，稳步增加前沿科技投入。
从目前行业的平均水平来看，每年前沿科技在基金公司的技术资金投入占比情况为：头部基金公司约为10%；中部基金公司约为2%；尾部基金公司几乎为0，IT建设等非前沿科技投入依然是主要部分。鉴于中尾部基金公司此前对IT建设不足，笔者预计至2022年，其IT建设投入增速将高于头部基金公司；而头部基金公司依然是前沿科技投入的主力军，中部基金公司次之；尾部基金公司伴随着IT建设的逐渐完善，前沿科技的资金投入占比将逐年增长。智能营销、智能投顾等有
助于提高获客转化率进而提高收益的落地场景，是基金科技的主要应用方向，因此，前沿科技的增长将以云计算、大数据及AI为主，区块链等需进行场景探索的技术在资金投入的优先级上次之，如图3所示。
（三）保险
1.“保险+FinTech”业务模式及落地情况
保险行业科技化主要以场景为核心，通过全域数字化构建，释放保险科技的价值。“区块链+保险”还处于探索阶段，“IoT+保险”仅有少数初步落地案例，整体处于业务探索阶段。AI应用方面，智能营销落地相对较好，但整体智能化水平差，知识图谱、NLP、有效数据、算法模型强化等因素成为关键。
2. 技术资金投入情况
从“数字场景搭建”到“智能化落地”成为保险科技的主要投资方向。中尾部保险公司将技术投资的重点放在信息化建设方面，前沿科技投入以头部企业为主。头部保险公司云计算建设逐渐趋于成熟，对云计算的投入增速将趋缓至微降，中尾部保险公司的投入增速将逐渐增加。伴随着智能化应用的逐渐发展，AI资金投入增速将会稳步上涨，同时也将带动大数据投入的增长。而IoT可有效扩展场景数据的边界，如车联网、仓储监控、智能家居等，将更有效丰富保险数据场景，更全面地实现全域数据化。但受限于规模化
图3 基金版块金融科技资金投入情况
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部署、硬件成本等因素，笔者认为，在1-3年内，IoT在保险领域的应用仍将处于探索阶段，投入上不会出现大幅增长。RPA/IPA针对规则经常变化的业务，无法给出长期有效的解决方案，但对于规则较为统一的业务，RPA/IPA投入将会逐步增长。而区块链在未来几年将主要以场景探索投入为主，更多应用在需强化互信关系的业务中，如图4所示。
（四）银行理财
1.“银行理财+FinTech”解决方案及落地情况银行理财以智能化应用为主，智能营销效果显著，智能投顾落地效果提升空间较大。银行理财中智能推荐的落地优于智能客服、智能投顾等其他智能化应用，通过基于移动互联网阶段对用户画像数据的积累，形成“千人千面”的个性化智能推荐。智能客服主要处于学习与探索阶段，复杂问题依然需要依靠人工客服。智能投顾在银行理财业务中仍以辅助为主。
2. 技术资金投入情况
银行理财的IT系统投入增速放缓，大数据与AI投入稳步增长。除了选择与具备流量优势的互联网金融公司合作外，强化自身技术和加快应用落地，成为银行理财业务增长的关键策略之一。
银行信息化建设相对成熟，理财业务IT系统资金投入在未来1-3年内的增速将逐渐放缓。目前智能化
应用还未成熟但价值前景明朗，银行在构建自有技术团队的同时也会选择头部AI服务商进行定制化开发，因此，大数据、AI技术的资金投入将继续稳步增长。银行经过多年的云平台建设与积淀，相比于证券、保险行业要领先很多，因此，“大数据与云计算”类别中的云计算技术在未来增速将逐渐放缓，如图5所示。
（五）供应链金融
1.“供应链金融+FinTech”模式及落地情况供应链金融以构建企业间贸易系统为基础，凭证拆转融为主要创新。“应收账款+FinTech”在多数银行、金融科技企业已有较多落地案例，但仍属于初步落地阶段，下一阶段是寻找促进凭证流转策略、吸引更多企业加入链上网络生态。相比之下，“ARIF+FinTech”落地稍显落后，仅少数核心企业拥有落地案例。
2. 技术资金投入情况
联合运营（金融机构提供资金、技术商提供技术支持、核心企业提供贸易数据，三方分润）成为主流，银行供应链金融区块链资金投入平稳增长。从银行角度看，区块链系统成为供应链金融科技的主要投入，且无论是头部的国有大行、商业银行，还是中尾部的地方银行、民营银行等，均对区块链供应链金融有所投入。目前，虽有构建区块链生态网络、如何促进凭证高
图4 保险版块金融科技资金投入情况
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Research|信息化论坛图5 银行理财版块金融科技资金投入情况
效流转等难题的存在，但对银行的调研反馈显示：行业整体对区块链在供应链金融业务中的应用前景较为看好，同时联合运营逐渐成为主流，银行将更多地以资金方的角色参与其中。在现有的基础上，笔者预估银行供应链金融业务对区块链技术的投入将稳定在13%-14%的增速，不会出现较大波动。仅部分银行会参与“ARIF+IoT”全栈系统建设（如背靠核心企业的民营银行），但是这类投入仍然主要以核心企业、仓促物流公司或技术服务商为主，如图6所示。
（六）消费金融
1.“消费金融+FinTech”模式及落地情况
消费金融实行贷前、贷中、贷后的全生命周期风
险管理。消费金融业务的核心是风控，如何在贷前、贷中、贷后3个不同环节中，动态地了解贷款用户的还款意愿与还款能力是消费金融企业面临的主要难题之一。目前在用户数据的串联下，头部消费金融企业通过研发大数据分析、生物识别、深度学习等技术已经实现了贷前、贷中、贷后的全流程风险管理，而中小消费金融企业往往也会与较大的金融科技平台合作来获取相应的技术支持。
2. 技术资金投入情况
科技能力高的消费金融平台在完成自身技术系统搭建后，将其形成产品输出给金融生态系统内的合作者，更优秀的金融科技能力使平台能够更好地利用其
图6 供应链金融财版块金融科技资金投入情况
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业务中产生的大量数据，定制和优化其产品模型和风控模型，以降低坏账风险、满足用户需求。同时，在自身系统构建完毕后将其形成产品，输出给金融生态系统内的所有合作者。
消费金融业务2018年技术资金投入达157.1亿元，其中前沿科技投入达93.6亿元。在前沿科技的各项技术中，云计算与大数据是目前占比最高的技术投入，未来人工智能的技术投入占比将逐步提升，如图7所示。
（七）支付
1.“支付+FinTech”模式及落地情况
目前，面向个人端的第三方支付工具的渗透率已足够高，用户量增长已逐渐稳定下来。支付宝、财付通两大巨头在个人端占绝对优势，其他支付机构在产业侧寻求新的增量市场成为关键。产业侧的支付需求相较个人端要复杂很多，许多企业面临的最大痛点并不是支付，而是拉新留存、资金周转和货品供应等。因此，从支付业务入手，运用云计算、大数据、人工智能等前沿科技为企业提供行之有效的整体解决方案，才是支付企业发力“产业支付”的关键。
2. 技术资金投入情况
我国支付业务技术投入已超千亿，前沿科技投入增长迅速。根据央行披露的信息，2018年银行业金融机构共处理电子支付业务1 751.92亿笔，非银行支付机构
发生网络支付业务5 306.1亿笔。我国庞大的电子支付交易体系，推动了我国支付业务技术资金投入规模的增长，2018年我国支付业务技术资金投入达1 033.6亿元，其中，前沿科技投入仅为152.6亿元，占比较低。但随着“支付+科技”的结合越来越紧密，未来支付企业对前沿科技的资金投入将快速增长，艾瑞预计2022年支付企业前沿科技投入将增长到337.2亿元。其中，商汤、云从等人工智能企业的智慧支付解决方案在未来支付业务前沿科技投入中占比将会迅速提升，如图8所示。
（八）总结
证券、基金业科技化程度相对较低，前沿科技的应用以头部企业试水为主，受监管合规约束较强；保险业中，“数字场景搭建→智能化落地”已成为保险科技的主要投资方向；银行理财目前以智能化应用为主，智能营销效果显著，智能投顾完善空间较大；供应链金融业务中，“应收账款+FinTech”在多数银行、金融科技企业中已有较多落地案例，但仍属于初步落地阶段，相比之下，“ARIF+FinTech”落地稍显落后，仅少数核心企业拥有落地案例；消费金融业务中，目前在用户数据的串联下，头部消费金融企业通过大数据分析、生物识别、深度学习等技术已经实现了贷前、贷中、贷后的全流程风险管理；产业互联网背景下，前沿科技将助力支付企业在产业支付领域发力。
图7 消费金融版块金融科技资金投入情况
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Research|信息化论坛图8 支付版块金融科技资金投入情况
三、金融科技未来趋势
（一）短期着眼业务赋能，长期实现模式创新现阶段，技术落地主要存在以下两个难点：一是数据共享难，阻碍AI金融业务的落地；二是区块链落地价值不明确。对此，短期内金融科技着力于将业务平台作为突破口，实现创新手段的落地。而长期看来，模式创新可以分为两种：一种是与软件研发技术相关的创新，特别是在大数据和AI这种快速发展的领域中，需要保持与技术进步的同频；而另一种创新，则是与业务相关的，不断运用技术实现自动化、智能化、规范化，提高业务服务能力与用户体验。
（二）金融科技赶超人力，替代率逐渐提高金融科技将对下述5个能力阶段实现逐步、完全的人力替代：简单场景的重复与流程化的工作、复杂场景的重复与流程化的工作、初级决策性工作、高级决策性工作、创新性工作。其中前4个阶段是可见的技术实现情况，如智能客服等替代基础性工作的应用已落地、智能投顾等决策性应用正在落地探索；而第五个阶段仍处于理论阶段层面，可由AI的“计算智能→感知智能→认知智能→创造智能”发展路径得出。目前，以实现第一阶段和第二阶段为主，预计未来智能客服、RPA/IPA等技术将逐渐替代传统金融业务中流程化、重复性的人力工作。如随着NLP、知识图谱等技术的突
破，智能客服将逐渐适应更加复杂的业务场景。
（三）金融RPA价值显现，投入不断增加从技术资金投入情况看，RPA与“ABCDI”不在同一战略层级，RPA更像是一枚催化剂，加速了AI等技术与金融业务的融合，如“RPA+文本识别”应用于合同扫描与关键信息检索分析，丰富了AI落地场景的同时，也让AI与金融业务实现了深度融合。从技术发展的宏观角度看，RPA在推动金融科技落地方面具备“过渡”价值，加之RPA自身业务场景的不断丰富，因此，在未来几年，预计金融机构对RPA的投入会逐渐增加。FTT参考文献：
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