商业银行收入结构多元化对其风险管理的
影响及意义
□ 文I何艳
行首位。非商业银行在利息收入方面，增长速度最快的是浙商银 行，2006年的利息业务收入7亿元，2015年的利息业务收入81亿 元，增长了约11倍，招商银行增长幅度也较高，约为241%;在非 利息业务收入方面，2006年兴业银行净利息收入4亿元，2015年净 利息收入高达91.73亿元，增长速度>20倍[8]。
由此可见，我国商业银行收入中，利息业务收入呈现持续增 长趋势，与非利息业务收入增长速度相比，在我国商业银行收入 中利息业务收入所占比例逐渐减少，由此反应了我国商业银行收 代初期美国的水平，目前我国也在经历和美国类似的业务转型阶
段[3]。尽管银行法规施行的是分业监管分业经营，但我国商业银 入结构正在发生变化。行经过不断的多元化探索，己在产品服务上超越了商业银行传统 商业银行收入结构
由以上（1)讨论可知，商业银行收入中非利息业务收入所 的业务界限[4]。现阶段，商业银行收入结构多元化经营模式为纵
向多元化及横向多元化。前者通过产品创新及技术进度扩展产品 占比例逐渐增加，但由于我国商业银行主要业务为传统的信贷业
务，因此商业银行绝大多数收益被净利息收益所占据。依据中国 线及延伸业务线，间接或直接将非利息收入额度提升，促使商业
银行收入结构多样化；后者以银行控股公司或金融控股公司模式 金融的年鉴，除了工商银行、建设银行、中国银行、民生银行，实行跨业经营，使非利息收 其他银行净利息收入约占银
行总收入>80%。中国银行 入业务得以扩展[5]。
非利息收入占据比例最高， 对于商业银行多元化的
摘要：随着利率市场化的深入、资本管制的严格监控及金融市
高达31.33%，可见中国银行 经营模式，目前国内外多数 场的完善，商业银行对于开拓非传统银行业务的重视程度越来
学者己进行了大量研宄及分 的收入来源及业务更加多样 越高，对以往信贷业务进行扩张，经营模式以获取利差收入为 析。己有研宄证实，银行收 化，收入结构稳定；浦发银 主，以此推进银行业务多元化的发展。由于收入来源及业务种
行非利息收入占据比例约为 入浮动和多元化经营方式呈 类的多元化，导致商业银行的风险管理不确定性加大，新的经
9.56%，可见该银行以信贷 现正比关系[6]。对于商业银
营风险由此产生。由此可见，探讨商业银行收入结构多元化对
业务为主，非利息业务投资 行收入结构多元化和风险管 其风险管理的影响具有重要意义，在商业银行稳定发展方面占
理的关系，一方面证实了以 力度较弱。在非利息业务收 据重要地位。往非利息收入和信贷业务组 入构成方面，银行主要的非 关键词：多元化商业银行收入结构风险管理
利息收入来源为佣金和手续 合的方式，能够分散经营收
入，以此降低风险；另一方 费，其他业务收入甚微，如 面证实，随着非利息收入业 汇兑产品净收益、汇率及投 务范围的不断扩展，商业银行所面临的风险也会不断增加，风险 资收益等，由此可见，商业银行的非利息收入主要为服务业务， 增加原因主要为收入佣金及手续费用等，特别在小型银行中体现 收入渠道较单一[9]。更加明显[7]。但近年来一些文献研宄及实践表明，商业银行收入 商业银行的多元化经营
由横向组织结构可见，目前我国的商业银行多元化经营主 结构多元化的分散风险效果有待考察，表明其不一定具有分散风
险作用，可能还会促使银行风险增加。随着我国银行业国际影响 要体现为全能型银行、产融结合、金融控股公司三种组织形式。 力及国际竞争力的不断提升，提高了系统的重要性，探讨商业银 由业务收入和产品可见，由于受到分业经营体制的限制，我国的
商业银行对于咨询类业务、投资业务、衍生交易等均未有深入了 行收入结构多元化对其风险管理的影响对我国商业银行可持续发
展、商业银行稳定收入、金融体系安全性具有重要现实及理论意 解。现阶段我国的商业银行收入结构多元化进程处于初级阶段， 义。主营业务为传统存贷业务，实现多元化经营途径为扩展非商业银
行的金融领域业务[10]。近年来，随着我国银行业改革、利率市场化、人民币国际化
等改革的快速推进和资本市场促使金融脱媒，导致商业银行由赚 取利差收入及依赖贷款扩展的粗放扩张型转变为收入多元化-服务 功能多元化-业务多元化模式[1]。以往我国银行业一直以传统存贷 业务的净利息收入为主要收益，虽然非利息收入所占比例有所提 升，但与国际银行业的差距依然较大[2]。例如，2013年我国商业 银行上市16家的非利息收入所占比例约为23%，相当于20世纪80年
商业银行收入结构多元化现状
非利息收入及利息收入的增长概况
依照各银行2006年至2015年的年报，我国国有的商业银行 在传统的利息收入方面，中国银行：2006年的利息业务收入1034 亿元，2015年的利息业务收入2090亿元，幅度增长较小，约为 103%，农业银行：2006年的利息业务收入724亿元，2015年的利 息业务收入3039亿元，幅度增长较大，约为320%;我国国有的商 业银行在非利息收入方面均体现了快速增长特点，如建设银行： 2006年的非利息业务收入112.2亿元，2015年的非利息业务收入 1104.4亿元，幅度增长较大，约为805%，其增长速度占据商业银
商业银行收入结构多元化对商业银行
风险管理的影响
商业银行收入结构多元化及汇减风险
Markowitz资产组合理论表明，将新资产增加于原有投资组合 中，原有资产风险并不受影响，新的组合资产整体风险会有所降 低。该理论可支持商业银行的多元化经营及降低商业银行的管理 风险。可通过开拓非传统业务实现商业银行收入结构多元化，在 传统利息业务基础上，发展非利息业务可将风险分散。但该理论 有一个假设前提：各项资产组合前必须为相互独立的。因此，只
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theoretical discussion 理论产业观察
有传统的非利息业务及利息业务之间没有相关性，新增非利息业
务才可将风险分散。但在现实中，银行各项业务均具有相关性， 没有完全独立不相关的，因此非利息业务收入的波动性会对利息 业务经营带来一定影响，从而增加了新风险[11]。
商业银行收入结构多元化及异化风险
商业银行收入结构多元化能够实现规模效应及范围经济， 以此达到分散和降低风险的目的，但该举措也会带来异化风险的 不良后果。开展非利息业务能够为商业银行带来更为多元化的收 入，但各种银行业务之间存在较大差异，且相互作用及影响，对 于不同业务风险特征和风险传染性难以掌控，管理层对于业务整 体的风险管理也难以把握，且风险管理难度显著增加。此外，商 业银行的多元化经营由于在不同部门有限资源得不到适当分配， 增加了商业银行营业风险。最终，为了确保商业银行的多元化收 入，要以业务风险异化为市场风险、经营风险、信用风险、操作 风险、声誉风险为代价[12]。
例如，创新性金融衍生品与传统信贷产品相比，受汇率、利 率的影响较大，价格变动更加明显，商业银行面临着巨大市场风 险的挑战。为了获取非利息收益，商业银行开展了信托贷款、委 托贷款等表外融资，一旦债权信用出现违约现象，此类风险必定 会减弱银行的清偿能力及流动性。与此同时，非利息收入业务引 发的声誉风险、市场风险、信用风险均会传播至传统信贷业务， 由此可见，非利息业务会增加商业银行的其他风险，也会对利息 收入稳定性造成较大影响，增加了传统信贷业务的风险。
将两方面分析进行综合可见，非利息业务在商业银行发展中 起到阻碍作用，会增加新的风险，阻碍发展。利息业务和非利息 业务之间具有相关性，可对商业银行收入结构多元化经营的风险 分散起到重要作用[13]。将利息收入和非利息收入进行有效组合， 有利于降低商业银行的经营风险，但商业银行收入结构多元化对 其风险的影响需要进行深入研究及分析。
结论和启示
根据以上分析，并考察了非利息收入、收入多元化和银行风
险管理之间的联系，得出以下结论：（1)提升多元化程度有利于 改善商业银行的风险调整回报，从而降低银行的破产风险。（2) 提高非利息收入的份额，会促使银行破产风险增加、银行风险调 整回报降低。（3)我国商业银行整体收入出现下降趋势，主要缘 由为非利息收入与净利息收入之间的不相关性引发的多元化效应 和净利息收入下降，而不是因为非利息收入比例显著增加所造成 的风险分散。（4)多元化效应在大型商业银行中体现更加明显， 但因为非利息业务竞争激烈及同质化导致非利息业务利润所占比 例较少，贡献较低，但其较高波动性反而会促使收入波动增加。 由此可见，大型商业银行非利息收入所占比例升高会促使银行风 险增加[14]。（5)过度依赖贷款扩张会导致商业银行风险调整回报 降低及银行风险增加，其中表现最为明显的是中小银行。
根据以上结论，可得出以下结论[15]:(1)对于非利息收入 占比和收入多元化应理性看待。虽然多元化程度可实现交叉销售 的协同效应，但提高非利息收入所占比例也可促使收入波动性增
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加。由此可见，商业银行不可盲目的提高非利息收入所占比例。 如若对非利息收入所占比例提高进行过度强调，同样会导致商业 银行经营行为扭曲，引发更多难以解决的问题。例如，银保合 作、银证合作、银信合作等通道所形成的理财产品，可显著提高 非利息业务收入所占比例，但由于影子银行属性的影响，反而促 使银行收入波动显著增加。因此，只有适度多元化才可起到分散 风险的作用，如若超过合理边界，非利息收入波动会阻碍风险的 分散。由此可见，应将非利息收入所占比例进行控制，扩展业务 领域不可盲目进行，应在确保风险管理有效性基础上有计划合理 的扩展业务领域。
(2) 内部风险的监管范围及监管力度应加大。在商业银行
收入结构多元化发展过程中所面临的重大问题是降低整体的经营 风险，但由于商业银行所隐藏的风险因素过多，显著增加了风险 管理的难度，因此商业银行的内部风险监管范围及监管力度应加 大，评估相关业务风险，最终目的是降低发生风险的可能性。
(3) 商业银行规模应与其多元化定位相适应。目前，在非利 息业务发展上，我国商业银行业务同质化情况较为严重，极其缺 乏创新。大型商业银行具有广度、深度、规模上的优势，可利用 客户和业务的相对分散降低非利息收入和利息收入的联系，从而 减少非利息收入的波动性。
(4) 商业银行应根据自身特点，发展不同的非利息业务。例 如，国有银行佣金及手续费净收入的风险分散效果较好，因此国 有银行可以加大开展该类业务收入。股份制的商业银行非利息收 入（波动性较大）的风险分散效果要明显优于国有银行，因此股 份制商业银行可继续保持该优势，并不断加大金融的创新，与此 同时，加强风险控制及监管。
(作者单位：中国邮政储蓄银行永州市分行）
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