外汇投资实训分析报告

《金融投资实训教程》结课论文

题 目： 美元兑日元技术分析 学 院： 经 济 学 院 班 级： 10级 金 融（1）班 学 号： 100504102

姓 名： 苏日力格 指导教师： 张 勍 老师

外汇技术分析报告

——以美元兑日元为例 一、引言

外汇技术分析研究以往价格和交易量数据，进而预测未来的价格走向。此类型分析侧重于图表与公式的构成，以捕获主要和次要的趋势，并通过估测市场周期长短，识别买入 / 卖出机会。根据您选择的时间跨度，您可以使用日内（每 5 分钟、每 15 分钟、每小时）技术分析，也可使用每周或每月技术分析。

二、证券技术历史分析——以美元兑日元为例 （一）、K线组合形态理论

1、鲸吞型

在对2013年5月年到现在的观察中，严格鲸吞型只出现两次次，且一般是在上升趋势之后，出现一个长阴线,为熊市鲸吞.

图中出线的K线组合类似鲸吞型。在上升的趋势中，先出现一根类似纺轴线

的阳线，紧接着出线一个长阴线的K线组合。这个组合表明上身趋势已经被破坏,上升趋势将反转.

在鲸吞型K线组合中,当第一根与第二根K线的长度比例愈悬殊,转向的力度愈强,第二根K线的成交量越多,转向的可能性越大,当后一根K线向前吞没的K线越多,即两根或多根,那么力度越强.

2、孕育型

在2012年10月以后的观察中发现，出现一次牛市孕育型，且牛市孕育型的上升意味比较明显。

图中为牛市孕育型。牛市孕育型出现在下降的趋势中，多为一根长阴线包含第二天的一个纺轴线，表明后市看涨。通过对美元兑日元的观察发现:在下降趋势后,第一天长阴线已经出现,维持了熊市含义.第二天出现小阳线,动摇了空头.之后第四天是是小阳线,下降趋势即将反转.

3、乌云盖顶

2013年年初到现在,美元兑日元出现一次乌云盖顶.下降意味比较明显.

如上图所示,乌云盖顶处在上升趋势,出现了一条长阳线,第二天市场跳高烤盘,收盘价下降到接近阳线实体的中间以下.多方不得不重新考虑投资策略,明显的趋势反转已经发生.阴线刺进前一根阳线的程度越深,顶部的反转机会越大.

4、三白兵

美元兑日元多次出现三白兵。

2010.10.18 买进信号,后势看涨.

5、三乌鸦

美元兑日元曾多次出现三乌鸦

三乌鸦由3根连续的阴线组成，走势连创心底，每一天的收盘价都低于前一天。卖出信号，后势看跌。 （二）、形态理论

在K线走势未找到明显的双重顶形态。找到一个类似双重顶的K线走势。

2010.5.31—2010.8.09

双重顶形态是在外汇价格上涨至一定阶段之后形成，形态出现两个顶峰，分别成为左峰、右峰。理论上，双重顶两个高点应基本相同，但实际K线走势中，左峰一般比右峰稍低一些，相差3%左右比较常见。另外，在第一个高峰（左锋）形成回落的低点，在这个位置画水平线，就形成了通常说的颈线，当外汇价格再

度冲高回落并跌破这根水平线（颈线）支撑，双重顶形态正式宣告形成。在双重顶形成过程中，左峰成交量较大，右峰成交量次之。成交量呈现递减现象，说明价格在第二次反弹过程中资金追涨力度越来越弱，外汇价格有上涨到尽头的意味。双重顶形态形成后，价格在下跌过程中往往会出现反抽走势，但是反抽力度不强，颈线位置构成强阻力。

双重顶是市场不容忽视的技术走势，我们可以根据双重顶形成过程窥视主力资金在其中的激烈争夺。

在双重顶出现之前，价格一直处于长期单边上涨的过程，市场对后市一片看涨，成交量配合放大。但因为长期上涨累积较大的获利筹码，在价格继续上冲过程开始有获利资金了结出局，成交量也大幅放大，外汇价格开始震荡回落，出现调整走势。但在回落过程中，一直错过前期上涨过程的投资者在调整期间逐步买入，价格回落至一定位置后前期获利资金再度进场逢低介入，价格不再下跌，反而掉头反弹走高，表面看市场依然乐观和看涨，但是成交量并没有跟进配合，较第一波高峰时的量能稍有萎缩，市场弱势逐步显现。在价格反弹至第一次回落的高位附近，获利资金因担心无法突破再度获利出局，主力也沽售，于是价格再度回落，引发市场恐慌资金跟出，跌破第一次回落低点，双重顶形态形成。 双重顶是一种常见的顶部反转信号，一旦形成，价格下跌几乎成为定局。因此，一旦价格出现构筑双重顶的势头，投资者应该认识大势，及时停损离场是最佳操作策略。 （三）、技术指标

1、MACD指标

如图所示， MACD称为指数平滑异同移动平均线，当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。由正变负，汇率下跌，是卖出的信号，由负变正，是买入信号，汇率都较为准确的上涨和下跌，由此可见，在本轮分析中，MACD指标较为准确。

2、KDJ分析

如图所示，椭圆形内KDJ三条线在低位出现黄金交叉，J线与K线都由下而上穿过D线，这预示着未来汇率将会反转向上上涨，而后的汇率走势也符合这种预测 三、未来走势预测

根据基本面分析来看，由于日本采取量化宽松的货币政策且日本承诺会持续这种政策，故长期看来汇率仍然会有所上涨，但具体的上涨幅度与方式仍需要根据两国经济增长情况进行谨慎判断。而根据K线分析，KDJ分析等方式，我认为在短期内，汇率将会有小幅的波动下降。

总而言之，短期内我认为美元兑日元汇率将小幅下降，而在中长期两国汇率预计处于上升趋势。