财务比率分析模型的构建及其应用

财务比率分析法是以财务报表中的数据为主要依据，利用指标间一系列比率分析公式来

计算比值，用于考察、计量、评价和反映企业经济活动效益的一种数学分析方法。财务比率分析模型是以财务比率分析法为基础，运用Excel的强大功能，建立一个基本模式，使管理者能准确、简单、快捷地把握企业财务状况。从而有效地统一了指标的数据源，加快了数据的处理能力，提高了数据计算的准确性，为评价和改进财务管理工作提供了可靠依据。本文以华文史氏股份有限公司为例，说明利用Excel构建企业财务比率分析模型的基本方法。该

公司资产负债表、利润。 一、构建财务比率分析工作簿

第一步，新建一空白工作簿。打开Excel程序，则Excel自动新建一空白工作簿。左单击“文件”菜单，选择下拉式菜单中的“保存”子菜单，将工作簿保存在指定位置并命名为“某

某年度会计报表及其财务比率分析”。

第二步，编辑工作簿。(1)对工作表重命名。在该工作簿中，将光标指向工作表标签“Sheetl”，单击右键，从弹出式菜单中选择“重命名”，然后在标签栏中，输入表名“资产负债表”并按回车键即可；依次将“Sheet2”工作表命名为“利润表”、“Sheet3”工作表命名为“现金流量表”。(2)引入报表格式。在财务软件中，将其Excel格式的会计报表引入到“××年度会计报表及其财务比率分析”工作簿相应的工作表中。(3)建立财务比率分析表。在“××年度会计报表及其财务比率分析”工作簿中，利用“插入”菜单下“工作表”子菜单，再建一新工作表并命

名为“财务比率分析”。

二、构建财务比率分析模型

由于不同的企业其经验管理所需的财务比率分析指标不尽相同，为使模型具有一定的实

用性，因此，针对主要的财务比率分析指标来说明如何构建模型。

一是变现能力比率。是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资

金的多少。

(1)流动比率=流动资产/流动负债 (2)速动比率=(流动资产－存货)/流动负债表!

二是资产管理比率。是用来衡量企业在资金管理方面效益的财务比率。

(1)存货周转率=主营业务成本/平均存货 (2)应收账款周转率=主营业务收入/平均应收账款 (3)流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产 (4)总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额．

在“财务比率分析”表的B6单元格中，输入“=利润表!C5／((资产负债表!B7+资产负债表!C7),2)”；B7单元格中，输入“=利润表!c4,((资产负债表!B6+资产负债表!C6)/2)”；B8单元格中，输入“=利润表!c4/((资产负债表!B11+资产负债表!C11)/2)”；B9单元格中，输入“=利

润表!C4“(资产负债表!B26+资产负债表!C26)/2)”。 三是负债比率。是指债务与资产、净资产的关系。反映了企业偿付到期长期债务的能力。

(1)资产负债率=负债总额/资产总额 (2)产权比率=负债总额/股东权益

(3)有形净值债务率=负债总额/(股东权益一无形资产净值)

(4)己获利息倍数=息税前利润/利息费用

在“财务比率分析”表的B11单元格中，输入“=资产负债表!F17/资产负债表!C26”；B12单元格中，输入“=资产负债表!F17/资产负债表!F24”；B13单元格中，输入“=资产负债表IFl7/(资产负债表!F24－资产负债表!C23)”；B14单元格中，输入“=(利润表!C13-利润

表!C10)/N润表!C10”。

四是盈利能力比率。这是企业赚取利润的能力。

(1)销售净利率=净利润/主营业务收入

(2)销售毛利率=(主营业务收入一主营业务成本)/主营业务收入

(3)净资产收益率=净利润/平均净资产 (4)资产净利率=净利润/平均资产总额 三、财务比率分析模型的应用

对于能够直接引用的报表格式，只要将相应会计报表数据引入到“某某年度会计报表及其财务比率分析”工作簿的相应表格中，则系统自动地得出财务比率分析数据。对于不能直接引用的格式，可采用手工方式经过调整后，即在“某某年度会计报表及其财务比率分析”工作簿中的表中相应位置输入数据，则在“财务比率分析”表中由系统自动地生成相应的财务

比率分析数据及其图形。 财务比率分析模型的建立，更适合企业管理的实际需要，因为模型中的项目选用可由企业根据经营管理的需求自行调整；不仅适用于某一会计期间，而且以后各会计期间均能使用。且“财务利润表!c4”；B17单元格中，输入“=(利润表!C4一利润表!C5)／利润表!c4”；B18单元格中，输入“=利润表!C15／(资产负债表!B26+资产负债表!C26)／2)”；B19单元格中，输

入“=利润表!C15／((资产负债表!E24+资产负债表!F24)／2)”。

五是市价比率。该类比率是盈利能力指标的综合反映，管理者可据以了解投资人对公司

的评价。

(1)每股盈余=(净利润一优先股股利)／流通股数

(2)市盈率=每股市价／每股盈余 (3)每股股利=股利总额／流通股数 (4)股利支付率=每股股利／每股盈余

在“财务比率分析”表的B21单元格中，输入“=(利润表!C15-利润表!C19)／$B$25”；B22单元格中，输入“=$B$26／$B$21”；B23单元格中，输入“=(利润表!C20+利润表!C19)／

$B$25”；B24单元格中，输入“=$B$23／$B$21”。

以上指标设置完成后，财务比率分析模型建成(如图3)。“比率分析”表中的数值及其图形，随着企业会计报表中数据的变化自动更新，从而使得财务比率分析数据更具有及时性、高效性、直观性，有效地实现了Excel对财务数据的管理，为企业管理提供了高质量的数据

依据。