三只松鼠财务报表分析

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三只松鼠财务报表分析

本文选取三只松鼠2015年至2017年的财务报表，先后进行了总体分析和具体指标分析。通过财务报表分析，可以更加系统地了解该企业的财务状况和经营成果。在具体指标分析部分对三只松鼠连续三年的财务报表进行数量结构分析、偿债能力分析、营运能力分析以及获利能力分析，并在分析基础上，发现企业存在的比较突出的若干财务问题，针对这些问题提出了相应的解决对策。

关键词：财务报表分析、财务指标分析、三只松鼠

随着改革开放的不断深入，市场竞争日益激烈，财务管理在推进企业转换经营机制，提高企业经济效益，加速市场经济发展中的战略地位日益明显。财务报表分析，作为企业财务管理的主要环节，其地位也越发重要。财务报表分析是指以财务报表和其它资料为依据和起点，采用专门方法，分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来、帮助利益关系集团改善决策。

编制财务报表的目的，就是向报表的使用者提供有关的财务信息，从而为他们的决策提供依据。但是财务报表是通过一系列的数据资料来全面地、概括地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。对报表的使用者来说，这些数据是原始的、初步的，还不能直接为决策服务。因此，报表的使用者应根据自己的需要，使用专门的方法，对财务报表提供的数据资料进一步加工、整理，从中取得必要的有用的信息，从而为决策提供正确的依据。 二、三只松鼠简介 （一） 公司概况

在2012年，三只松鼠正式成立，属于纯互联网企业，同时也是国内首个主打坚果类休闲食品的企业。年中，在天猫平台正式运营，并取得了显著成效，在两个月的时间内便位居坚果类目销售首位，并且销售量呈现出不断上升的趋势，经过三年的发展，销售量便达到最初40倍。截止年底，公司销售总额超过50亿，达到55亿，在食品电商中占据重要地位。借助互联网平台不断开拓市场是三只松鼠首个五年计划，这一方式在提升企业效益的同时，对自身发展也具有一定促进作用，并且顾客也得到较为满意的服务。其中坚果为三只松鼠主要产品，所以在把控与研发产品质量与种类中投入大量资金。现如今，共有“松鼠小妹妹茶铺”、“松鼠小贱零食铺”以及“松鼠小酷的果园”三个平行品牌以及九各休闲食品系列。为满足不同人的需求，还推出了不同礼包产品。自三只松鼠在网络平台开始运营至今，销售额一直呈现出上涨趋势，企业规模也因此不断扩大，现如今，在食品电商行业中已占据重要地位。

三、财务分析 （一）资产负债表分析

根据三只松鼠2015年12月31日，2016年12月31日，2017年12月31日的资产负债表，编制资产负债表水平分析和垂直变动表。

1、资产负债表水平分析，垂直分析

根据表1、图1可以看出，三只松鼠2015年总资产是4280650000元，总负债是

1461030000元，2016年总资产是3871420000元，总负债是1172540000元，2017年总资产是3295540000，总负债是647214000。2016年总资产比2015年增加了409230000元，增长率为10.57%，总负债增加了288490000元，增长率为24.60%，并且由近三年资产负债对比柱状图可以看出该企业的总资产呈现逐年增长趋势；负债也呈逐年增长的趋势。

资产总计 负债合计 20151231 3295540000 647214000 20161231 3871420000 1172540000 20171231 4280650000 1461030000 409230000 288490000

报表日期 流动资产合计 非流动资产合计 流动负债合计 非流动负债合计 所有者权益合计 20151231 2473990000 1397430000 1118040000 54505600 2698880000 结构百分比法 63.90% 36.10% 28.88% 1.41% 69.71% 20161231 2765510000 1515140000 1413240000 47784200 2819620000 结构百分比法 64.60% 35.40% 33.01% 1.12% 65.87% 根据2016年资产负债表结构表可以看出，其中2016年流动资产的比重为64.60%，较2015年63.90%略有上升；2016年非流动资产的比重为35.40%，较2015年36.10%有所下降；可以认定该公司的流动性较强，资产风险较小。2016流动负债比重为33.01%，较2015年28.88%有所上升；2016年所有者权益比重为65.87%，较2015年69.71%有所下降。表明资本结构还是较稳定，财务实力有所减弱。

（二）利润表分析

1、利润表总体状况的初步分析

根据下表可以看出，2016年三只松鼠营业收入较2015年增长了124780000元，增长了4.18%；2016年营业成本较2015年减少了 10050000元，减少了0.47%，企业在获得更多营业收入的同时，减少了营业成本，是企业的进步。同时由下图可知，企业的营业收入三年来呈增长趋势，对于企业而言有很大的益处。 报表日期 营业收入 营业成本 20151231 20161231 变动额 124780000 -10050000 变动率 4.18% -0.47% 2988450000 3113230000 2159430000 2149380000

2、利润表各主要项目的分析 （1）营业收入

根据图可知，可以看出营业收入呈增长趋势，总体情况良好，发展前景良好，说明企业的销售能力强。

（2）营业成本

由减到增再由增到减且增长幅度较小，说明企业有加强管理，降低销售成本，提高销售净收入。

（3）期间费用

根据下图可知，销售费用占66%，管理费用占32%，财务费用占-2%。17年的财务费用降低，三只松鼠一直注重创新，拥有自己的核心技术，研发费用的投放较多，实行前瞻性的绿色战略，研发领先的绿色产品，注重创新，注重核心技术的研究，造成了17年的管理费用投入增加。

。

（4）营业利润

有所增长，增长幅度较大，增长速度为18.22%%、财务费用降低，销售收入增加。 （5）利润总额

有所增长，增长幅度较大，增长速度为14.32%，主要因为销售收入增加，14年三只松鼠在同行中位居前列。

（6）净利润

有所增长，增长幅度较大，增长速度为13.95%%，主要因为销量增加。 3、利润表的总体评价

2014年的总体都呈增长趋势，净利润收入增加，说明企业的发展前景良好，销售政策和策略适合市场，同时企业的销售情况良好。

（三）现金流量表分析 1、现金流量表总体状况分析

三只松鼠近三年的经营活动产生的净现金流量、投资活动产生的净现金流量和筹资活动产生的净现金流量对比图（如：图7），可以看出该公司2017年经营活动产生的现金净流量比前两年减少，投资和筹资活动产生的现金流量净额先增加后减少，由此可以看出企业产品销售状况比前两年有所提高，投资活动和筹资活动还不稳定。

2、现金流量表各主要项目的分析

（1）经营活动产生的现金流入量比去年增加，增加幅度为0.61%，流出量比去年减少，减少幅度为3.73%，由此导致现金流量净额发幅度增加，说明该公司经营活动创造现金流量的能力较强。

（2）投资活动产生的现金流入量和流出量都比去年降低，降低幅度分别为： 60.22%%和65.12%，，由此可以说明公司投资规模减小。

（3）筹资活动产生的现金流入量比去年有所增加，增加了19.63%，现金流出量增加了85.71%，导致现金流量净额减少。

3、现金流量表的总体评价

今年三只松鼠产品销售额呈上升趋势，表现为经营活动中的大量资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需大量追加投资，而仅靠经营活动现金净流量可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。

四、 财务比率分析 （一）偿债能力分析

公司的资产负债率由2016年的30.29%提高到了2017年的34.13%，涨幅较小，长期偿债能力较弱，可见公司2017年借入大量外债，以扩大其规模。公司的流动比率今年为1.96，表明企业的财务状况稳妥可靠，短期偿债能力较强，其偿债能力较前俩年有所降低；2017年的速动比率为1.23接近1，较为合理；现金流动负债比率为47.29%，其用现金偿还债务的能力尚可。

总的来说，公司的财务结构较为合理、稳定，资本结构也较为稳健，但公司短期偿债风险较大，短期偿债能力较低。 偿债能 2015年 2016年 2017年 力 短期偿债能力 长期偿债能力 （二）盈利能力分析

流动比率 速动比率 现金比率 资产负债率 股东权益比率 产权比率 4.09 3.01 264.28% 19.64% 80.36% 24.44% 2.21 1.39 38.73% 30.29% 69.71% 43.45% 1.96 1.23 47.29% 34.13% 65.87% 51.82% 从公司连续三年的财务评价指标计算表可以看到公司3年各指标基本持平，财务效益状况和盈利能力较为良好、稳定。公司2017年各财务指标较前两年有所提高，但幅度不大。2017年净资产收益率从2016年的9.59%增长到到10.59%，销售毛利率从2016年的27.74%增长到了30.96%，公司获利能力有所提高；总资产报酬率也从2015年的9.17%升为9.22%，基本持平。

总的来说，公司的盈利能力连续三年一直呈上升趋势，公司的成本费用水平控制较好，公司的盈利能力和利润质量都较好。

盈利 净资产收益率 总资产报酬率 盈利能力 销售毛利率 销售净利率 基本每股收益 （三）营运能力分析

公司资产营运能力连续三年基本一致，2017年的应收账款周转率较2016年的33.88减少到了33.71次。2017年应收账款周转率为33.71次，可见公司对应收账款的管理效率较高；存货周转率为2.41次，周转较慢，但是由于公司的行业性质，公司经营食品，该存货周转率还算正常，可见公司存货占用水平较低，公司在采购、储存、生产和销售各个环节管理状况较好。存货周转率和总资产周转率的偏低在一定程度上降低了公司整体的盈利能力和偿债能力。

总的来说，公司的营运能力较去年有所降低，对应收账款的管理效率降低，对存货周转和总资产的管理效率不是很高，公司应想方设法提高公司存货和总资产的周转率，以加强公司的盈利能力和偿债能力。 营运能力 2016年 2017年 27.74% 8.58% 0.75 30.96% 9.39% 0.87 2016年 9.59% 9.17% 2017年 10.59% 9.22% 总资产周转率 流动资产周转率 XX资产周转率 存货周转率 应收账款周转率 总资产周转天数 流动资产周转天数 XX资产周转天数 存货周转天数 应收账款周转天数

〖参考文献〗

0.83 1.21 3.17 33.88 431.68 298.49 113.42 10.62 0.76 1.19 2.41 33.71 471.33 302.94 149.36 10.68 [1]杨淑艳.财务信息化集团合并报表编制措施[J].经贸实践,2018(18):103.

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[3]茆家万.浅议财务报表分析方法[J].财会学习,2018(24):74-75.

[4]张玉龙.保险公司违规风险分析——基于甘肃保监局行政处罚统计[J].河西学院学报,2018,34(04):99-103.

[5]孙杰.对财务报表分析课程教学改革的思考[J].财会学习,2018(23):201-203. [6]贾棣.企业财务分析中存在的问题及其对策研究[J].财会学习,2018(23):28-29. [7]王雪涛.中西方财务报表对比分析[J].今日财富(中国知识产权),2018(08):127-129. [8]汤小珍.构建科学的财务分析体系探讨[J].经贸实践,2018(16):21-22.

财务分析报告

要求：必须用2016、2017和2018年连续3年的某公司财务报告作为分析素材，对某公司进行全方位的分析，得出有意义的结论；其中2018为分析年度，2016和2017为比较年

度。

1．公司介绍

概括公司综合情况，让财务报告接受者对财务分析说明有一个总括的认识。 2．公司运营情况及财务情况说明

该部分要求文字表述恰当、数据引用准确。对经济指标进行说明时可适当运用绝对数、比较数及复合指标数。特别要关注公司当前运作上的重心，对重要事项要单独反映。公司在不同阶段、不同月份的工作重点有所不同，所需要的财务分析重点也不同。如公司正进行新产品的投产、市场开发，则公司各阶层需要对新产品的成本、回款、利润数据进行分析的财务分析报告。

3．公司经营情况分析

是对公司的经营情况进行分析研究。在说明问题的同时还要分析问题，寻找问题的原因和症结，以达到解决问题的目的。财务分析一定要有理有据，要细化分解各项指标，因为有些报表的数据是比较含糊和笼统的，要善于运用表格、图示，突出表达分析的内容。分析问题一定要善于抓住当前要点，多反映公司经营焦点和易于忽视的问题。 4．财务评价

作出财务说明和分析后，对于经营情况、财务状况、盈利业绩，资产周转情况、企业增长情况，应该从财务角度给予公正、客观的评价和预测。财务评价不能运用似是而非、可进可退，左右摇摆等不负责任的语言，评价要从正面和负面两方面进行，评价既可以单独分段进行，也可以将评价内容穿插在说明部分和分析部分。 5．建议

即财务人员在对经营运作、投资决策进行分析后形成的意见和看法，特别是对运作过程中存在的问题所进行的剖析及提出合理的改进建议。值得注意的是，财务分析报告中提出的建议不能太抽象，而要具体化，最好有一套切实可行的方案。