中国PVC行业报告

一、基本情况

目前，中国大陆共有95家企业生产PVC树脂，总生产能力达1058.5万吨年，2006年产量达到824万吨，其中电石法594万吨，乙烯法230万吨，年平均开工率为77.85%。2006年中国共进口PVC树脂145.22万吨，出口PVC 49.94万吨，表观消费量为919.28万吨，自给率为89.64%。虽然中国PVC出口绝对量仍然远远少于进口量，但与之前几乎全部依靠进口，出口量几乎为零的进出口格局相比，中国PVC产业已经发生实质性飞跃，出口增长速度也居五大通用塑料原料之首。中国近几年PVC树脂总体情况见图1。

图1 、2001-2006年中国PVC树脂总体情况 单位：万吨 二、生产情况 1、产能产量

截至2006年底我国PVC的总生产能力达1058.5万吨/年，其中电石法比重接近70％。西北、西南、华中、华北地区由于电石法扩能迅速，产量迅猛增加；华东、华北地区仍是我国PVC主要产地，合计产量占全国总产量的60％以上；而西北地区虽然企业数量较少，但是凭借其原料优势大有后来者居上之势。在各省区中，天津地区随着天津大沽扩能完成，产量跃居首位；上海地区由于只有上海氯碱一家生产企业，而且随着原油价格持续高位运行，其产量有所减少，排名从2005年的第6位下滑至第9位。我国PVC主要省、市产量统计及分布见表1、表2、图1、图2。

表1、我国PVC主要省、市产量统计 单位：万吨/年 省、市 2005年 份额 2006年 份额 天津 山东 同比 88.2 13.59% 109.6 13.30% 24.26% 94 14.48% 107.3 13.03% 14.15% 江苏 四川 新疆 浙江 河南 河北 上海 山西 69.7 10.74% 76.4 59.9 33.1 34.8 32.4 41.1 32.6 26 9.23% 5.10% 5.36% 4.99% 6.33% 5.02% 4.00% 74.2 52.8 52.5 41.5 41.3 32.7 30.8 9.27% 9.61% 9.01% 23.87% 6.41% 59.52% 6.37% 50.86% 5.04% 28.09% 5.01% 0.49% 3.97% 0.31% 3.74% 18.46% 全国 649.2 100.00% 823.8 100.00% 26.89%

图2、2005年PVC主要省市产量份额

图3、2006年PVC主要省市产量份额

表2 、中国PVC产能在各地区的分布 单位：万吨 地 区 东 北 华 北 华 东 华 南 1995年 2000年 2005年 315(3.9%) 2008年 935(9.5%) 119(8.1%) 315(9.2%) 488(32.3%) 1,281(37.6%) 3,341(41.1%) 3,581(36.4%) 335(22.9%) 1,005(29.5%) 1,735(21.4%) 2,035(20.7%) 48(3.3%) 133(3.9%) 1,209(14.9%) 1,209(12.3%) 中部及西部 476(32.4%) 675(19.8%) 1,502(18.7%) 2,090(21.1%) 我国现有PVC生产企业95家，数量众多，企业平均生产规模为11万多吨。前5位PVC生产企业的产量之和占全国总产量的25.66%，前10位企业的产量之和占全国总产量的40.13%。近几年来行业内各企业为追求高利润，竞相扩产，产量排名名次交替变更，大企业产量规模日趋经济。扩产和新建企业大部分集中在中西部地区，具有一定的资源和成本优势。

2006年我国PVC主要生产企业产量排名略有变化：①沧州化工由于乙烯法生产装臵基本处于停产状态，产量大幅减少，从而退出前10名；②新疆天业依靠成本以及能源优势迅速发展，成为我国电石法PVC中不可忽视的力量；③天津大沽化工完成装臵扩能，年产能达到70万吨，产量超过齐鲁石化成为我国第一大生产企业。2005～2006年我国PVC主要生产企业产量统计见表3、图3、图4。

表3、我国PVC主要生产企业产量 单位：万吨 企 业 齐鲁石化 天津大沽 上海氯碱 乐金大沽 宜宾天原 产能 60 工艺 乙烯 2005年 产量 份额 2006年 产量 份额 58.61 9.03% 57.5 6.98% 70 电石、VCM 41.02 6.32% 58.2 7.06% 43 34 32 乙烯 VCM 电石 电石 32.64 5.03% 32.7 3.97% 27.92 4.30% 31.2 3.79% 25.17 3.88% 31.8 3.86% 185.36 28.55% 211.4 25.66% 18.98 2.92% 29.2 3.54% 1-5小计 239 新疆天业 46 四川金路 台塑宁波 江苏江东 中泰化学 20 30 电石 乙烯 23.47 3.62% 26.49 3.21% 21 3.23% 25.87 3.14% 2.77% 22.94 2.78% 20 电石、VCM 18 30 电石 14.06 2.17% 14.74 1.79% 280.87 43.26% 330.64 40.13% 649.2 100% 824 100% 1-10小计 385 全国总产量 1059

图4、2005年中国PVC生产企业产量份额

图5、2005年中国PVC生产企业产量份额

2、扩能情况

预计2007～2008年我国PVC的扩产势头有所放缓，但是产能仍有较大增加，预计新增产能737.5万吨/年。由于2008年后新建装臵较少，随着市场需求的不断增加，有望逐渐恢复供需平衡。2007～2008年我国PVC扩能统计见表4。 表4、2007～2008年我国PVC扩能统计 单位：万吨/年 省份 产能增长 所占比例 省份 产能增长 所占比例 内蒙古 河南 山东 陕西 安徽 山西 青海 云南 四川 贵州 114 110 69 59 50 45 40 38 36 26 14.40% 广东 13.90% 江苏 8.70% 吉林 7.50% 宁夏 6.30% 湖北 5.70% 湖南 5.10% 河北 22 20 20 20 15 15 10 2.90% 2.50% 2.50% 2.50% 1.90% 1.90% 1.30% 10.20% 100% 4.80% 其他 28.5 4.60% 3.30% 合计 737.5 三、消费情况 1、消费量

2006年，中国的PVC产能为1058.5万吨，较2005年增长8.90%，产量为824万吨，较2005年增长26.93%，表观消费量达到919.28万吨，较2005年增长14.86%。由此可见，中国PVC的产量增长速度超过表观消费量的增长速度，随着产能的不断扩大，相信不久的将来中国在满足本国消费的同时，会有越来越多的PVC出口到国外。 2、消费结构

中国 PVC 的消费主要分为两大部分，一是软制品，主要包括电线电缆、各种用途的膜、铺地材料、织物涂层、人造革、各类软管、手套、玩具、塑料鞋以及一些专用涂料和密封剂等。二是硬制品，主要包括各种型材、管材、板材、硬片、瓶等。

目前，我国PVC消费总量约占世界总消费量的19.8% ，人均消费量只有世界平均消费

水平的一半。美国硬制品比例为69.2% ，西欧为66.8%，日本为55%。近几年，我国 PVC 消费构成变化较大，硬制品比例不断提高，现在我国硬制品比例已近 60%。据不完全统计，各种 PVC 制品消费构成比例见图2。

图2 PVC 制品消费构成比例 四、行情走势

2006年的 PVC行情超出了所有人的预期。以乙烯法为例，主流成交价格从 1月低点6300元/吨到9月高点8300元/吨，价差 2000元/吨，年末回落到 7000元/吨，市场的波动性很大。近几年来我国PVC价格走势见图3。

图3 中国PVC市场价格走势 单位：元/吨

笔者认为，影响国内PVC市场走向的因素主要有： 1、生产

由于近几年产能迅猛扩张，国内PVC供需关系发生了根本性变化。但据预测，2007年全国PVC产能仍将继续增长，估计将达1300万吨，因为国内几家规模较大的新装臵将

投入生产，届时将对市场产生明显影响。

产能的增长给乙烯法PVC带来的市场压力相对较重。乙烯法PVC在上游乙烯价格居高不下、电石法PVC产能不断扩增的双重打击下，2006年销售十分吃力。同时，由于原油、乙烯价格高扬，开工率一直较低的国内乙烯法PVC厂家，经营压力将难以缓解。实行差别电价后电石法PVC价格水涨船高，乙烯法PVC也跟风上涨，但随着价格的逐渐盘整回调，乙烯法PVC由于缺乏提价因素，要想保持在高位具有很大的难度。 2、下游

2006年国内PVC下游需求虽然仍保持了一定增速，但与较快的产能增速相比，需求增长显然无法消化过快增长的产能。如果产能继续过度扩张，2007年国内PVC市场供应过剩的趋势将会继续加剧，价格下滑不可避免。 3、出口

2006年6月28日，印度商工部发布公告，接受印度4家PVC生产企业申请，对来自中国（包括中国台湾）、印尼、日本、韩国、马来西亚、泰国和美国的悬浮法PVC进行反倾销初始调查。8月15日，土耳其发布公告，从即日起200天内对产自中国的PVC（所有未到港货）每吨征收320美元的保证金。可见，随着国内PVC产能过剩，转向出口，也同时遭遇了反倾销困扰。如果不能顺利扩大出口，过快增长的产能将无法及时消化，必然对国内PVC市场产生影响。 4、调控

2006年，由于国家加强宏观调控，房地产行业受到影响较大，造成建材行业对PVC需求出现萎缩，估计这一影响会延续到2007年。同时，涉及循环经济、环保和能源等方面的宏观政策，将继续影响PVC市场走向。2007年4月9日国家出台差别电价政策以来，西部的电石企业电价上涨0.03-0.05元不等，而电价的提高是电石成本提高150元/吨左右。5月21日，山西省经委等十部门合力围歼落后电石产能，对列入关闭取缔的电石企业依法淘汰，造成很多电石小厂减产、停产。同时，蓝炭、白灰价格也呈现不同程度的上涨，这些都对电石价格的上涨起到推动作用，给电石法PVC生产企业带来较大的成本压力，不得不提高PVC出厂价格。 五、进出口情况

随着国内产业快速发展，中国PVC进出口格局已发生重大变化，出口迅速扩张，进口逐年减少。据统计，2006年中国共出口PVC近50万吨，同比大幅增长233.4%；出口平

均价格为772美元，同比下跌10%左右。同期进口145.2万吨，同比减少12.6%；进口平均价格达876美元。虽然中国PVC出口绝对量仍然远远少于进口量，但与之前几乎全部依靠进口，出口量几乎为零的进出口格局相比，中国PVC产业已经发生实质性飞跃，出口增长速度也居五大通用塑料原料之首。PVC进出口同期对比见图4、图5。

图4 PVC进口同期对比 单位：吨、美元/吨

图5 PVC出口同期对比 单位：吨、美元/吨

分析显示，中国PVC出口以一般贸易方式为主，进口则以加工贸易为主。2006年，全国以一般贸易方式出口PVC36万吨，同比大幅增长241.4%，占全部出口量的72%；出口平均价格为760美元，同比下跌10%左右。另外，以进料加工贸易方式出口也大幅增长，出口量达13.2万吨，同比大增330%。2006年，全国以进料加工贸易方式进口PVC105.4万吨，同比减少8.8%，占全部进口量的73%；以一般贸易方式进口PVC虽然只有5.3万吨，占全部进口量的3.7%，但在整体进口减少的情况下，以一般贸易方式进口量却增长了8.4%。

统计数据显示，中国PVC出口市场相对分散，2006年共向世界112个国家或地区出口了PVC，其中土耳其和印度是最主要的出口目的地。2006年，中国向土耳其出口PVC11.8万吨，同比大幅增长635.1%，占全部出口量的23.7%，出口平均价格为748美元；向印度出口9万吨，同比大增610%，占全部出口量的18%，出口平均价格为746美元。出口到上述两国的平均价格均略低于PVC出口整体平均价格。同期，中国进口PVC前三大产地分别为日本、中国台湾省和韩国，进口量分别为55万吨、47万吨和12.4万吨，同比分别增长8.3%和减少20%、27.8%，进口平均价格分别为829美元、825美元和1009美元。

上海、天津和江苏为中国出口PVC主要货源地，并均呈迅猛增长势头。2006年，自上述3个省份出口量分别为11.3万吨、8.2万吨和6.2万吨，同比分别大幅增长230%、534%和395%，出口总和占全部出口量的一半以上。广东省为中国PVC最主要进口地，2006年进口量达95.7万吨，同比减少13.4%，占全部进口量的66%。

随着2003年中国对来自部分国家和地区的PVC开始征收反倾销税，国外产品进入国内市场的门槛提高，客观上保护了国内产业，使之进入快速成长期，中国PVC产业迅猛扩张，随之产生的问题不容忽视。首先，行业扩张过快容易引起国内企业恶性竞争和盲目出口，导致打出口价格战，使出口遭遇反倾销的风险加剧；其次，行业不断盲目扩张，最终会导致产品结构不合理和质量下降，从而降低中国PVC产品的国际竞争力。这些问题值得全行业关注。 六、预测与展望 1、产品发展预测

据不完全统计，中国在近 1-2 年中，聚氯乙烯新扩建项目较多，到 2007 年，中国PVC产能将超过 1300 万吨以上。如果这些项目得到实施，国内产品供求结构将会有很大改善，预测电石法生产工艺仍会为主体。

我国 PVC 生产工艺中，电石乙炔法仍将占据相当大的比重。虽然电石乙炔法有能耗高、污染大等缺点，但在目前高油价的情况下，国内企业充分利用煤炭资源优势发展电石乙炔法制 PVC，能有效缓解国内 PVC 供给偏紧的局面。因而我们预计在未来相当长的一段时间内，电石乙炔法仍将在我国 PVC 生产中占据相当重要的位臵。

规模化和上下游一体化是电石乙炔法氯碱企业的发展方向。2006 年国内 PVC 产量排名前三位的氯碱企业走的是石油路线，采用的是石油乙烯法生产乙烯。而电石乙炔法氯碱企业的生产规模一般较小。在国内氯碱企业产能不断扩张的情况下，那些拥有规模优势的企业将在激烈的市场竞争中处于更有利的位臵。同时为保证生产，氯碱企业会向拥有煤炭、电石、原盐等资源的区集中，氯碱企业纷纷向上游拓展，控制资源、自建电厂，以降低生产成本，增强竞争力。 2、需求预测

中国在未来的几年中，仍是世界最大的 PVC 消费市场之一。据有关部门预测，PVC 下游行业仍会保持一定的发展速度。其中节水灌溉、建筑化学建材、包装、电子电气、汽车、日用品、工程塑料等是重点增长领域。预测到 2007 年中国 PVC 需求量将超过 1000 万吨。在今后若干年中国有可能会从聚氯乙烯进口国变为出口国。

受各种因素影响（如国家总体经济发展状况、国外经济发展环境、国家宏观产业政策，能源、原材料供应及价格，国内外产品市场及价格变化，规划中项目实施情况等），实际需要状况也可能出现变化。

企业布局结构将会发生改变，市场竞争更加激烈今后，随着西部及有能源优势区域生产企业的崛起，国外大公司、大企业集团在华产地化项目的扩张，和原有优势企业新扩建项目的实施，中国聚氯乙烯生产者的主体结构及布局将会有所改变，产品市场竞争会更加激烈。可以预测，今后的竞争将会从成本、技术、品种、质量、环保、安全等方面全方位展开。

预计未来几年国内 PVC 价格将保持相对稳定。在国内 PVC 产能迅速扩张的情况下，2006 年底国内 PVC 产能已扩至 1300 万吨。国内 PVC 供给偏紧的状况得到有效改善。在未来几年国内 PVC 产能继续扩张的情况下，PVC 价格将呈现稳步回落的走势，但在原油、煤炭、电力等原材料成本继续高位维持的情况下，国内 PVC 价格下降幅度有限，总体上仍然会维持在一个较高的价位。