【word】小额贷款国内外研究现状及发展动态

小额贷款国内外研究现状及发展动态 周迟

(北京交通大学经济管理学院,北京100044)

【摘要】小额贷款项目所属微型金融领域,是中国金融多层级发展的开始,是实现普惠金融的主要途径.小额

贷款公司是国家新审批成立的非金融系统的从事微型金融的企业模式.对小额贷款公司的战略发展研究属于经济管理

领域的企业战略管理.选择微型金融这一论题,旨在通过对中国及国外微型金融发展的对比,以及对微型金融理论及政

策的梳理,结合微型金融的特点,以小额贷款公司这一微型金融机构的生存与发展为实例,来发现当今微型金融发展中

存在的问题,并积极探寻微型金融可持续发展的路径.为中国小额贷款公司找到一条可持续发展之路已经是微型金融

人亟待解决的问题.对国外成功小额信贷模式的分析和中国小额信贷发展有着积极的意义.中国微型金融环境相当特

殊,无法直接借用国外成功模式,但是,结合相似的经济发展状况还是有相当的借鉴意义.所以,研究中国小额贷款运行

模式必须对国际成功小额信贷模式进行分析并对中国微型金融现状有清晰地认识.

【关键词】小额贷款;运行模式;欧美小额信贷

【中图分类号】F830.589【文献标识码】A【文章编号】1004—2768(2012)05—0048—03

关于小额贷款的理论并不多,正如茅于轼先生所说的那 样:”小额贷款涉及的理论问题并不多,更多的是实际操作问 题,或者说是制度的制定和维护问题.”国内众多学者都认为, 对于改善低收入人群(特别是农村人口)的收入增长,贷款具有 重要作用.林毅夫(1994)的研究表明,除了制度变迁因素是农 业增长的主要源泉外,贷款内的要素投入也起到较突出的作 用.何广文(2002)在研究中也发现,在中国农业高速增长的年代, 农村贷款是农村经济发展,农民收入增长的重要贡献因素.随 着农村经济的发展,农村经济市场化程度提高,贷款的作用更 为突出.在这种情况下,小额贷款应运而生.刘大耕(1999)认 为:”小额贷款在八十年代中后期的广泛流行与发展正是金融 自由化理论,特别是金融深化理论和金融创新理论的具体成 果.小额贷款表面上是一种扶贫创新和组织创新,实质上是一 种金融创新,是金融制度创新和运行机制创新的一种表现方式.” 一

,国际现状及动态 (一)国际现状

JonathanMorduch(2005)在TheEconomicsofMicrofinance中 认为小额信贷是一些具有巨大影响力的小思想的集合.19世纪

70年代,穆罕默德开始向当地村民提供小额贷款之初,他自己 也不明确小额信贷的发展方向.当时国有银行为股东提供信用 贷款,却以无效,破产告终,尤努斯却坚信他的穷人客户们将会 偿还他的信用贷款,到2002年年底,他已经拥有6500万客户. 尤努斯”乡村银行”的提倡者认为这不仅仅是银行业的运动,也 是脱贫致富及社会变化方面的革命.

安东尼?桑德斯和玛西娅?米伦?科尼特在FinancialMarkets andlnstitutions一书中,提到:”金融公司的主要作用是向个人和 企业提供贷款.金融公司提供的服务包括消费贷款,商业贷款 和抵押融资.金融公司的部分贷款(比如商业贷款和汽车贷款) 与商业银行类似,但是其它一些贷款则是比较专业化的——比 如向小企业和消费者提供的高风险(低信用)贷款.银行不 同,金融公司并不吸收存款;相反,它们的资金来源于长短期 债务.”【】’

英国学者Martin对小额信贷做出了如下评论:”尽管绝大 多数小额信贷的宗旨都承诺减缓贫困的目标,但是它们面临着 不断增加的压力.压力来自三个方面:第一,它们需要增长以扩 大覆盖面,但这不等同于覆盖贫困人口;第二,他们需要增长实 现操作的规模经济,以实现金融自负盈亏的目标;第三,捐助者 的资金非常有限,为了增长需要得到商业资金.”s (二)运行模式

小额贷款的成功模式也被复制到了很多发达目家,尤其是

在美国和欧洲.社区银行在跨国大银行的”缝隙”中经营,以其 接近客户,个性化服务,提供小额贷款,服务成本相对低廉等优 势占据了不小的市场份额.美国历史[:第一家连锁经营公司就 是小额贷款公司,美国住宅金融公司(HFc)曾是世界上最大的 小额贷款公司.在欧洲各国,小额贷款在很多时候挽救了失业 率.2001年欧盟的25个成员国共计发放了35亿欧元的小额贷 款.根据欧盟执委会统计,欧洲每年成立的200万个公刊中, 90%拥有的雇员人数少于5名,而这些公一J中的1/3都是失业 人员创立的.

1.美国小额贷款公司运行模式.位于美国旧金山的P2P(个 人对个人)小额信贷网站kiva.org创办于2005年,迄今为止已 经向世界各地逾28万创业者提供了贷款援助,贷款总额高达 1.15亿美元.创办人弗兰纳夫妇将社会网络和小额信贷这两股 崭新的社会经济潮流结合在一起,从而开拓了小额贷款新型商 业模式.

Kiva的基本运行模式是,贷款人可登陆kiva网站浏览借款 【收稿日期】2011-12—27

【基金项目】教育部新世纪人才支持计划(NCET一08—0720) 【作者简介】周迟(1981一),北京交通大学经济管理学院博士研究生,研究方向:企业战略管理.

人的信息及创业规划,然后贷款给那些能够打动他们的人. Kiva在收到资金后就会立刻汇至当地的金融中介机构,由该机

构分配资金并与借款人签订协议保证按时偿还贷款.Kiva不允 许贷款人收取利息,同时kiva也不向小额金融机构收取利息, 最大限度地减轻了借款人的负担.Kiva的宣传口号就是”kiva 通过贷款减轻贫困”.

美国的社区银行也是小额信贷成功的典范.根据美国独立 社区银行协会的定义,美国社区银行是指一定社区范围内按市 场化原则设立,独立按市场化原则运营,主要服务于中小企业 和个人客户的中小银行.

区域性是美国社区银行的本质特征,即社区银行仅在一定 区域范围内提供金融服务.资金主要来源为所在区域的储蓄存 款,其信贷资金也主要投向该地区内的建设以及居民生活,经 济发展所需,有效缓解了地区资金外流现象,并且推动了该社 区的经济发展.社区银行专职于特定区域的金融服务,具有良 好的人缘地缘优势,便于和客户之间的沟通,以及获取客户资 信信息,易于形成长期稳定的业务合作关系.社区银行的规模 普遍较小,一般资产在10亿美元以下,其规模符合社区内居民 以及中小企业的市场定位和经营策略.社区银行为中小企业提 供了无法从大中型银行获取的信贷资金,使地区内中小企业有 了进一步发展壮大的机会.同时,美国发达的中小企业也为社 区银行的发展提供了广阔的空问,据美国小企业局的数据统 计,美国GDP中约有50%是由小企业贡献的.

2.欧洲国家小额贷款机构运行模式.欧洲各国近年来也为

了解决失业和贫困问题而大力推广小额信贷.欧盟通过了小额 信贷法案,计划为欧盟成员国内的小企业和失业者提供总额为 1亿欧元的贷款,帮助他们创立自己的”小本生意”.因为所有大 型企业都是从小作坊开始,时间会证明,小额信贷将会帮助创 业者启动第一家公司并逐步成为明日的跨国企业. FinanCit6S成立于2007年,目的是为了帮助年轻的小型 公司在巴黎等法国大城市的暴力街区站稳脚跟.这些街区的失 业率非常高,前景并不乐观,而地方企业则有可能改善其面貌. 自2005年暴力街区骚乱事件以来,法国政府采取了一系 列措施试图扭转这些问题社区的现状.银行和企业界也被呼吁 采取行动.随之而来的便是新的小型组织的诞生,而小额信贷 则成了支援暴力街区内上进青年的最佳途径.小额信贷机构 FinanCit6S并不直接提供小额贷款,而是投资于小型企业,使 其能在五年后获得控股权.在很多情况下,适量的一笔投资就 足以带来改变.但对于传统的银行来说这通常不具吸引力,金 融机构对暴力街区并没有太大的兴趣.

获得资助的条件也比较简单:你需要有一个出色的商业计 划,而且不需要担保人.创业者必须来自暴力街区,同时他们的 公司必须已经存在了至少一年.FinanCit6s提供的不是小额贷 款,而是小额资本,他们同时也是所提供资金公司的一个合作 伙伴.平均大约五年后,他们便撤出资金,让公司所有人购买其 持有的股份.

二,国内现状及动态

对小额贷款公司的研究始于2005年进行小额贷款公司试 点之后,在小额信贷研究成果的基础上,结合试点中小额贷款 公司发展中遇到的障碍展开.在2009年4月笔者进行选题过 程中,在期刊网中以”小额贷款公司”作为关键词输入后仅得到 27个搜索结果,其中1篇收录于中国重要会议论文全文数据 库,26篇收录于中国期刊全文数据库,中国优秀硕士学位论文 全文数据库及中国博士学位论文全文数据库中均无相关文章. 截止2010年12月30Et,也无小额贷款公司方面的专着.由此 可见,国内学界对小额贷款公司的研究起步较晚,研究成果较 少,还未形成系统化理论.然而,国内对小额信贷的研究却取得 了一定的成果,形成了相对成熟的理论体系.我国对小额信贷 进行推广的时间并不长(1994年小额信贷作为国际组织推荐的 一

种扶贫方式被引进中国),到1998年年底,仅联合国在华援 助的小额信贷项目资金就达到300万美元,涉及43个贫困县. 2004年,小额信贷在中央一号文件中被明确提出,并由此引发 了关于小额信贷理论和实践的论证.小额贷款公司,是以小额 贷款业务为主要经营范围的有限责任公司或股份有限公司.因 此,研究小额贷款公司,可以在国内对小额信贷的研究基础上 进行.

着名经济学家茅于轼先生,以私人资本的运作方式在山西

省龙水头村从事小额贷款扶贫的工作始于1993年,开始探索 中国的小额贷款之路.然而他从事的小额贷款公司业务范围中 包含了吸收存款,与《关于小额贷款公司试点的指导意见》中 “只贷不存”的规定不同.茅于轼小额贷款公司的信贷制度与 “格莱珉”的信贷制度不同,其是一次性还清(而非分期还款), 不用小组开会,也不需要小组成员之间相互提醒,相互监督;公 司的管理人员在还款期限截止前一个月通知借款人还款期限 将至.这种方法比”格莱珉”模式简单,不仅提高了运作效率,而 且增加了资本的灵活性,但是,风险也随之而来.茅于轼主张, 以私人资本来运营小额贷款公司,中国的小额贷款除了经验不 足外,还有所有权不明确等问题,应该把所有权让渡给私人资 本(而非政府).农村金融体系存在的最大问题是政府管制,而 最有效地解决途径是对农村金融体系的普遍放开,给”地下金 融”合法化地位,让合理的地下金融转为地上金融,从而促进农 村经济的发展.

周忠明在《小额信贷的风险控制》中,将小额信贷的风险归 纳为以下四个方面:(1)小额贷款项目的管理缺乏严格的责任制; (2)小额贷款的使用缺乏有效的约束机制;(3)小额贷款的回收 缺乏可靠的保障机制;(4)小额贷款的运作缺少有效的补偿机制. 并提出了从根本上制约和化解小额贷款风险的措施:(1)建立 以农村信用社为主体,非政府组织等机构为补充的组织体系; (2)根据中国农户信贷资金需求的多层次结构确定小额贷款扶

贫的对象;(3)坚持小额贷款的市场运作;(4)运用相应的财政 政策以降低小额贷款的风险;(5)建立农业重大自然灾害风险补 偿机制.[415

任常青在《中国非政府组织小额信贷机构制度安排的症结 与出路》一文中对我国非政府组织小额信贷机构的操作模式提 出了建议,一种模式是通过吸收私人资本或商业资本改善非政 府组织小额信贷的治理结构,培育商业化的小额信贷机构,这 是小额信贷的发展趋势,也是小额信贷可持续发展的必然归 宿;另一种模式是通过重组,联合的方式建立独立的,专业化的 非政府组织小额信贷.

朱元倩,汪文隽在《探索中国的”格莱珉”之路》中谈到,当 前,贫富差距悬殊,城乡发展不平衡是我国社会面临的主要问 题.虽然商业银行以利润最大化为经营目标,信贷资金向高利 润行业流动,银行”攀富”本无可厚非,但是我国13亿人口中有 9亿农民,他们旺盛的贷款需求和希望脱贫致富的现状,决定了 我国更需要专门服务于穷人,为穷人贷款的”尤努斯”式银行家 和”格莱珉”式银行.只有穷人富裕了,农村发展了,我国缩小贫 富差距,构建和谐社会的目标才能成为现实.格莱珉式银行在 我国运作具有以下风险:(1)如何在流动社会中确定一个相对封 闭的熟人环境,将是其在我国能否成功的关键;(2)如何制定政 策法规,既支持其合法性,又能防止其变成民间融资的代名词; 49

(3)如何建立一套适合中国农民的运作机制;(4)该类银行建立 初期可能人不敷出,国家和财团是否能够为其正常运行提供支 持,是其长期发展的关键.151

张小倩在分析小额贷款公司的发展现状之后,提出小额贷 款公司可持续发展应选择的道路是寻求大银行的融资.现在小 额贷款公司通过金融机构融资的通道打开了,银行可以把资金 吸收来以后,贷给小额贷款公司,由小额贷款公司把贷款发放 到具体的分散客户手里,有利于降低成本,提高效率.商业银行 如同批发商,而小额贷款公司则如同零售商,是一个很好的合 作模式.但最终,小额贷款公司的可持续发展还是要能够又存 又贷,不能缺了”一条腿”.[61”

目前,国内关于小额贷款问题的争论主要存在以下四方面: 1.小额贷款是不是只能贷不能存?这实际上是小额贷款公 司的身份界定问题.小额贷款公司能不能又存又贷?尤努斯教 授在我国演讲中强调说,小额贷款必须又存又贷,否则等于砍 断了它一条腿.但目前中国的管理当局的回答是,不可以.国内 有许多学者也认为不可以,持这种观点的人认为,小额贷款公 司存在的意义是为了帮助中小企业和农户解决资金难问题,如 果同时吸收存款,那么变得和银行,农村合作社没有区别,最终 可能失去了为中小企业服务的初衷.杜晓山(2008)认为,商业 性小额信贷可以通过三种方式来实现:升级方式,绿色田野方 式和降低规模方式.它们的含义分别为:升级方式是将半正式

的小额信贷机构(主要是NGO)转变成获准经营和受到监管的 正规金融机构;绿色田野方式是从一开始就设立专门的小额信 贷金融机构,通过试点的方式慢慢推广;降低规模方式是由现 有正规金融机构即商业银行成立专营机构来从事小额信贷业 务.焦瑾璞(2006)认为,在我国开展小额信贷主要有以下四类 机构:(1)依靠国际和国内公益组织援助的非政府形式的小额 信贷机构;(2)具有政府职能的社团组织开展的主要以扶贫开 发为目的的小额信贷项目;(3)正规金融机构;(4)商业性小额 贷款公司.焦瑾璞和杨骏合着的《小额信贷和农村金融》中充分 肯定小额信贷在我国建设社会主义新农村,努力构建社会主义 和谐社会中发挥的”鳃鱼效应”.他们认为,小额信贷组织和正 规金融部门相比,其优势在于利用地缘,血缘,人缘,亲缘的因 素建立起来的信贷关系,这种机构可以有效地克服信息不对称 问题,而且拥有灵活的借贷条件,恰好地适应了农村个体经济 和小规模农业经营对资金需求小而分散的特点,既能为农村, 农民及农村和中小企业提供良好的金融服务,又有利于打破农 村信用社垄断农村金融市场的格局,增强农村金融市场的竞争 活力,促进农村金融体系的良性发展.

2.既然小额贷款是为了扶贫,要不要商业化?吴晓灵(2005) 指出,人民银行和银监会推广的小额贷款公司试点主要是提供 微型金融的服务,之所以建立小额贷款公司主要是基于以下三 点考虑:(1)为了有效满足中小企业和农户的融资需求,弥补微

型金融产品供给不足;(2)为引导民间金融从地下走到地上,为 民间金融正规化提供一条可行的道路;(3)为微型金融的非审 慎监管和放贷人条例的实施提供实验基地.从这三条来看,小 额贷款公司必须要实现商业化.宋华先,张士军(2008)认为,小 额贷款公司进入农村金融市场开展小额贷款业务将具有相当 大的空间,从体制上看它与现有的农村信用社模式相比也具有 竞争优势,但是,没有政策性扶持措施,小额贷款公司在初期业 务的开展上将具有相当的难度,这需要商业化的环境.但是,杨 红利,陈彤(2008)对此持相反的观点.她们认为,在欠发达农村 地区引进小额贷款公司,很有可能形成帕累托改进的失败.在 农村引进小额贷款公司实际上执行了一种多余(非最优化)路 径,即原本可以以最低的社会成本来运作,却选择了较高的社 会运作成本.

3.小额贷款公司的所有权问题.过去,大多数的小额贷款机 构多半是国际组织或政府主办,由谁所有本来就不够明确.到 底谁可以控制掌握这笔钱,亏损时经营者承担什么责任,赢利 时又如何奖励,都没有明确规定.被委托的代理人是否具有明 确的权限,能够独立负责地做决定,并承担责任.对代理人的监 督由谁负责?对监督者的监督是谁?如果别人可以横加干涉,代 理人就无法独立负责任.对代理人的监督更是难于实施的问 题.如果允许私人资本进入,监督问题就不存在了,所有权的问 题可以比较彻底地得到解决.中央的政策也放宽了对所有权的

限制,规定各种所有制的资金都可以进入农村金融,不过具体 办法还没有出来.

4.关于监管模式的问题.部分学者认为人民银行和银监会 都不宜成为监管主体,合理的监管模式应该是由地方政府相关 机构比如小额贷款公司办公室或授权机构负责监管,或者是采 取成立行业协会比如小额贷款公司协会的行业自律监管. 杨速炎(2007)认为小额贷款公司发展面临的制约因素主 要是:缺乏明确的监管主体,薄弱的风险控制意识,严重的资金 短缺.这些因素将导致小额贷款公司的发展充满变数. 三,结论

在研究了国内外各学者对小额信贷及小额贷款公司的分 析后,我们发现虽然每位学者都有各自不同的表述,但他们对 小额信贷的特点与本质的理解是一样的,基本都是抓住”小额, 中低收入,信贷,扶贫”等关键词.首先,在小额信贷的贷款对象 上基本都定位于低收入阶层,国内更注重农村的贫困农户和微 型企业,而国外并没有明显的城乡区分;其次,在小额信贷的分 类上国内外形成了统一意见,都分为政策型,政策和商业结合 型以及商业性小额信贷机构,目前最流行,发展最快的是商业 性小额信贷机构,如小额贷款公司;最后,学者对小额信贷的目 标研究都集中在机构的可持续性和扶贫上,只是每位学者的侧 重点不同.目前,在这个问题上也基本达成了一致,就是这两大 目标可以兼顾.

但是,对于小额信贷理论界目前仍存在很多有争议的地 方,比如关于小额贷款公司的定位及监管问题,目前还没有进 行深入地分析,也没有形成一致的定论.另外,关于小额贷款公 司改制问题仍然是研究的空白,特别是有关它们的改革途径有 待学者进一步深入研究. 【参考文献】

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