2019-2020年北京市资格从业考试《期货投资分析》考前练习
题[第三十四篇]
一、 不定向选择题-1/知识点：章节测试
8月份，某银行A1pha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数。根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0．76，市值共8亿元。同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3426．5点。10月合约临近到期，把全部股票卖出，同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3200．0点，而消费类股票组合的市值增长了7．34%。此次A1pha策略的操作共获利（ ）万元。
A.2973．4 B.9887．845 C.5384．426 D.6726．365
二、 单选题-2/知识点：章节测试
程序化交易模型评价的第一步是（ ）。
A.程序化交易完备性检验 B.程序化绩效评估指标 C.最大资产回撤比率计算
D.交易胜率预估
三、 单选题-3/知识点：章节测试
投资者将投资组合的市场收益和超额收益分离出来的策略为（ ）策略。
A.阿尔法 B.指数化投资 C.现金资产证券化 D.资产配置
四、 单选题-4/知识点：章节测试
凯利公式f*=(bp-q)／b中，b表示( )。
A.交易的赔率 B.交易的胜率 C.交易的次数
D.现有资金应进行下次交易的比例
五、 单选题-5/知识点：章节测试
美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品，2个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为1．0890，期货价格为1．1020，那么该公司担心（ ）。
A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值 B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值
C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值 D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值
六、 单选题-6/知识点：章节测试
基差交易合同签订后，（ ）就成了决定最终采购价格的惟一未知因素。
A.基差大小 B.期货价格 C.现货成交价格 D.以上均不正确
七、 单选题-7/知识点：章节测试
相比于场外期权市场交易，场内交易的缺点有（ ）。
A.成本较低 B.收益较低 C.收益较高 D.成本较高
八、 单选题-8/知识点：章节测试
在结构化产品到期时，（ ）根据标的资产行情以及结构化产品合约的约定进行结算。
A.创设者 B.发行者
C.投资者 D.信用评级机构
九、 单选题-9/知识点：章节测试
程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是（ ）。
A.交易策略考量 B.交易平台选择 C.交易模型编程 D.模型测试评估
十、 单选题-10/知识点：章节测试
为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（ ）。
A.零息债券的面值>投资本金 B.零息债券的面值
C.零息债券的面值=投资本金 D.零息债券的面值≥投资本金
十一、 多选题-11/知识点：章节测试
情景分析中的情景包括（ ）。
A.人为设定的情景 B.历史上发生过的情景
C.市场风险要素历史数据的统计分析中得到的情景 D.在特定情况下市场风险要素的随机过程中得到的情景
十二、 多选题-12/知识点：章节测试
下列关于股指期货在战略性资产配置中的应用的描述，正确的有（ ）。
A.在战略资产配置制定后的实施阶段，投资者可以按照战略资产配置中规定的比例，分
别买人股指期货和债券期货
B.在期货头寸建仓完成后，投资者可以逐步在股市与债券市场买人实际资产，并保留期
货头寸
C.在战略资产配置完成后的维持阶段，资本市场条件的变化不会改变投资者的战略性资
产配置
D.在逐步从现货市场建立相应的股票及债券头寸后，期货头寸可以分别进行平仓
十三、 多选题-13/知识点：章节测试
程序化交易执行当中的主要风险包括（ ）。
A.交易执行风险 B.交易制度风险 C.策略风险 D.信用风险
十四、 多选题-14/知识点：章节测试
英国莱克航空公司曾率先推出“低费用航空旅行”概念，并借人大量美元购买飞机，然而在20世纪80年代该公司不幸破产，其破产原因可能是（ ）。
A.英镑大幅贬值 B.美元大幅贬值 C.英镑大幅升值 D.美元大幅升值
十五、 多选题-15/知识点：章节测试
目前，中国金融期货交易所挂牌上市的利率衍生品有（A.5年期国债期货 B.沪深300指数期货 C.10年期国债期货 D.中证500指数期货
十六、 多选题-16/知识点：章节测试
上海银行间同业拆放利率(Shibor)是( )利率。
A.复利 B.单利 C.无担保 D.有担保
十七、 多选题-17/知识点：章节测试
在基差交易中，点价的原则包括（ ）。
A.所点价格具有垄断性 B.市场的流动性要好 C.所点价格不得具有操控性
）。
D.方便交易双方套期保值盘的平仓出场
十八、 多选题-18/知识点：章节测试
以下关于期货的分析方法，说法正确的是（ ）。
A.对于持仓报告的分析也要考虑季节性的因素 B.季节性分析方法不适用于工业品价格的分析 C.平衡表的分析法主要应用于农产品价格的分析
D.对于CFTC持仓报告的分析主要分析的是非商业持仓的变化
十九、 多选题-19/知识点：章节测试
期货市场的定性分析，要解决的是期货价格的趋势问题，趋势问题是指（ ）。
A.当下趋势和未来趋势 B.短期趋势和长期趋势 C.利好趋势和利空趋势
D.旧趋势的结束和新趋势的产生
二十、 多选题-20/知识点：章节测试
远期或期货定价的理论主要包括（ ）。[2014年11月真题]
A.无套利定价理论 B.二叉树定价理论 C.持有成本理论 D.B-S-M定价理论
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