多元统计分析方法在证券投资中的应用

2016 NO.19

SCIENCE & TECHNOLOGY INFORMATION

企 业 管 理

DOI:10.16661/j.cnki.1672-3791.2016.19.076

多元统计分析方法在证券投资中的应用①

李坤 范国良*

(安徽工程大学数理学院 安徽芜湖 241000)

摘 要：该文以安徽省上市公司财务数据作为研究对象,依据国内外已有的分析研究结果,辅之主成分分析方法确定股票市场投资价值评价指标体系,通过运用多元统计分析方法,对其综合实力进行排名,实证结果显示三七互娱的综合实力位居榜首。关键词：多元统计分析 Spss 股票价值中图分类号:F832.51

文献标识码:A

文章编号:1672-3791(2016)07(a)-0076-02

证券投资是狭义概念上的投资,是投资者通过购买有价的证券,以获得收益的行为,从中获取利息或差价,是一种直接形式的投资行为。多元统计分析所研究的内容和方法主要包括数据化简、分类和分组、研究变量间的依赖关系和多元数据的统计推断。随着电子计算机的出现和发展,多元统计分析便开始在医学、经济学、文学、气象等方面得到广泛的应用。

选取安徽省上市公司进行分析,原有89只股票,剔除了数据不可得和特殊处理的股票,最后得到有效股票70只分别用首先,经过主成分分析筛选最终确定净资 X1,X2...X70来代替。

周转率、流动资产周转率、主营业务收入增长率、净利润增长率、净资产增长率、速动比率、利息支付倍数、资产负债率、现金流量比率。用d1,d2...d13表示。

70家上市公司13个财务指标组成的矩阵的特征值以及累积贡献率情况参见表1。通过观察表,人们发现一共有5个特征值大于1。它们共同解释了安徽省上市公司综合业绩标准差的77.66%(累计贡献率)。说明这5个公共因子基本上能够代表原始数据包含的大部分信息。

由于因子载荷矩阵得到的未旋转的公共因子的实际意义不好

产收益率、每股收益、每股主营业务收入、应收账款周转率、存货解释,因此,对公共因子进行方差最大化正交旋转(Varimax),得

表1 解释的总方差成份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 公司 x1 x2 x3 x4 x5

初始特征值 合计 方差的 % 3.462 26.632 2.177 16.75 1.878 14.445 1.396 10.741 1.182 9.092 0.818 6.291 0.743 5.717 0.488 3.752 0.29 2.228 0.249 1.918 0.167 1.283 0.131 1.011 0.018 0.141 F1 7.87 -0.15 -0.37 -0.32 -0.58

排名 1 30 61 56 69

F2 1.11 2.81 3.23 1.58 3.35

累积 % 26.632 43.382 57.827 68.568 77.66 83.951 89.667 93.419 95.647 97.565 98.848 99.859 100 排名 7 3 2 5 1

提取平方和载入 合计 方差的 % 3.462 26.632 2.177 16.75 1.878 14.445 1.396 10.741 1.182 9.092 F3 -0.13 0.88 1.21 0.97 -0.35

排名 40 11 5 10 49

F4 -0.43 1.29 -0.19 1.39 0.87

累积 % 26.632 43.382 57.827 68.568 77.66 排名 53 3 48 1 10

旋转平方和载入 合计 方差的 % 2.961 22.778 2.076 15.969 2.032 15.631 1.798 13.827 1.229 9.454 F5 -0.4 -0.33 0.68 0.68 -0.65

排名 55 51 16 15 59

F 2.39 0.9 0.85 0.76 0.52

累积 % 22.778 38.747 54.379 68.206 77.66 综合排名 1 2 3 4 5

(下转78页)

①基金项目:国家级大学生创新创业计划项目(创新训练项目201510363097)。

通讯作者:范国良(1981,12—),男,汉,安徽芜湖人,博士,副教授,硕士生导师，研究方向：数理统计,E-mail: hfutfgl@163.com。

表2 综合得分前五名因子得分表

76科技资讯 SCIENCE & TECHNOLOGY INFORMATION